UBS reduz preço-alvo das ações da nCino para US$ 30

Investing.com — Na sexta-feira, o analista do UBS, Nik Cremo, revisou o preço-alvo das ações da nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), reduzindo-o para US$ 30,00 do valor anterior de US$ 43,00. Apesar dessa mudança, a firma manteve a classificação de Compra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, esse alvo está alinhado com as expectativas mais amplas dos analistas, com os alvos atuais variando de US$ 19 a US$ 32. A análise de Cremo seguiu-se à divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da nCino, que mostrou receita de assinatura e lucro operacional não-GAAP aproximadamente 1% e 1,5% acima das estimativas do mercado, respectivamente.

O ajuste no preço-alvo ocorreu após a nCino fornecer sua orientação para o ano fiscal de 2026, que indicou projeções de receita de assinatura e receita total aproximadamente 6% abaixo das expectativas do mercado. A empresa previu um crescimento anual da receita de assinatura de cerca de 8% no ponto médio, uma desaceleração significativa em relação ao crescimento de 13,45% alcançado nos últimos doze meses. As ações reagiram fortemente a essa notícia, caindo quase 25% na última semana. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente em território de sobrevenda, com insights adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro. O analista apontou vários fatores que contribuem para a perspectiva menos otimista de crescimento da receita para o ano fiscal de 2026.

Segundo Cremo, a orientação decepcionante de crescimento da receita para o próximo ano fiscal deveu-se a vários desafios específicos. Estes incluíram falhas na execução nos setores de hipotecas e reservas internacionais. Apesar de manter uma margem de lucro bruto saudável de 60% e operar com níveis moderados de dívida, dois itens pontuais únicos devem criar um obstáculo na segunda metade do ano fiscal de 2026, com impacto estimado no crescimento de aproximadamente 2 pontos percentuais. Além disso, Cremo observou uma mudança na filosofia de orientação da nCino, com a empresa expressando o desejo de adotar uma abordagem mais conservadora e reduzir ao máximo os riscos em suas previsões. Essa postura conservadora se reflete no fato de que 13 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo, conforme relatado pelo InvestingPro.

Essa postura conservadora contrasta com os comentários da administração sobre a saúde da base de clientes da nCino. Os executivos da empresa descreveram seus clientes como tendo balanços fortes e anteciparam crescimento em suas carteiras de empréstimos, depósitos e lucros. Apesar desses indicadores positivos da base de clientes, a orientação da nCino reflete uma perspectiva mais cautelosa para o desempenho da empresa no próximo ano fiscal.

Em outras notícias recentes, a nCino Inc. tem sido objeto de múltiplas atualizações de analistas após seus últimos resultados financeiros e orientações. A empresa relatou uma receita de US$ 141,4 milhões para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, marcando um aumento de 14% em relação ao ano anterior e ligeiramente excedendo a estimativa de consenso de US$ 140,9 milhões. A receita de assinatura também cresceu para US$ 125,0 milhões, superando as expectativas. No entanto, o lucro por ação (LPA) não-GAAP da nCino de US$ 0,12 ficou abaixo dos US$ 0,19 antecipados, parcialmente devido a ventos contrários de câmbio.

Várias firmas ajustaram suas classificações e preços-alvo para a nCino à luz desses desenvolvimentos. A Keefe, Bruyette & Woods manteve a classificação de Outperform, mas reduziu o preço-alvo para US$ 28, citando uma orientação conservadora de receita e potencial para expansão de margem. A Goldman Sachs, por outro lado, rebaixou a ação para Neutro e reduziu o preço-alvo para US$ 24, apontando para desafios de execução interna e uma desaceleração nas atividades de empréstimos comerciais. A Needham também cortou seu preço-alvo para US$ 28 enquanto mantinha a classificação de Compra, enfatizando as perspectivas de longo prazo da empresa apesar dos desafios de curto prazo.

A Citizens JMP manteve sua classificação de Market Outperform, mas ajustou o preço-alvo para US$ 32, refletindo resultados mistos do quarto trimestre. Enquanto isso, o Barclays reduziu seu preço-alvo para US$ 24, mantendo a classificação de Overweight e observando a importância do Valor do Contrato Anual como um indicador em tempo real da saúde do negócio. Esses desenvolvimentos recentes sublinham as variadas perspectivas dos analistas sobre as perspectivas financeiras e o potencial de crescimento da nCino.

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