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Investing.com — Na quarta-feira, o analista da UBS, Manav Gupta, revisou o preço-alvo para a Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) para US$ 14,75, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 20,00, mantendo a classificação Neutra para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a US$ 12,90, com queda de mais de 62% no último ano, embora análises sugiram que a empresa pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A avaliação de Gupta atribui o ajuste a um aumento previsto nos custos e redução da lucratividade para o primeiro trimestre de 2025.
O analista modificou a estimativa de lucro por ação (LPA) do primeiro trimestre de 2025 para a Par Pacific Holdings para uma perda de US$ 0,81, em comparação com uma projeção anterior de perda de US$ 0,40, o que contrasta com a estimativa consensual de perda de US$ 0,41. Dados do InvestingPro mostram que cinco analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, com a empresa programada para divulgar seus próximos resultados em 30 de abril de 2025. O EBITDA esperado para o mesmo trimestre também foi ajustado para US$ 9 milhões, uma ligeira diminuição em relação aos US$ 10 milhões no quarto trimestre de 2024.
Gupta observou que uma contribuição mais fraca do setor de refino é a principal razão para as revisões negativas. O primeiro trimestre de 2025 foi destacado como um período com maiores atividades de manutenção para a Par Pacific, levando a custos mais elevados e taxas de captura reduzidas. Apesar disso, espera-se que a empresa continue seu programa de recompra de ações, com US$ 15 milhões em recompras modelados para o primeiro trimestre - confirmando um dos vários insights-chave do InvestingPro sobre a estratégia agressiva de recompra de ações da administração.
Além disso, o analista reduziu as estimativas de lucro por ação para os anos subsequentes, citando um ambiente menos favorável para as margens de refino. O LPA estimado para 2026 foi reduzido para US$ 1,40, de US$ 1,86, e a previsão para 2027 foi ajustada para US$ 1,98, em comparação com a estimativa anterior de US$ 2,34. As revisões refletem expectativas de spreads de crack mais fracos e diferenciais mais estreitos, que provavelmente afetarão o desempenho financeiro da empresa. A empresa atualmente opera com uma carga significativa de dívida e margens de lucro bruto fracas de 11%, embora seus ativos líquidos excedam as obrigações de curto prazo com um índice de liquidez corrente de 1,62.
Em outras notícias recentes, a Par Pacific Holdings reportou resultados mistos para o quarto trimestre de 2024. A empresa registrou uma perda de US$ 0,79 por ação, significativamente maior que a perda esperada de US$ 0,45 por ação. No entanto, a receita superou as previsões, chegando a US$ 1,83 bilhão em comparação com os US$ 1,76 bilhão antecipados. A Goldman Sachs recentemente elevou a classificação das ações da Par Pacific de Neutra para Compra, aumentando o preço-alvo para US$ 19, citando potencial crescimento no segmento de refino do Havaí e ganhos estáveis das operações de Logística e Varejo. Por outro lado, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Par Pacific, reduzindo o preço-alvo para US$ 18, com base em ganhos antecipados abaixo das expectativas, particularmente no segmento de Refino. A empresa também está lidando com desafios operacionais, incluindo o fechamento de uma refinaria em Wyoming e manutenção programada em Montana. Apesar desses obstáculos, a Par Pacific está focando em projetos estratégicos, como uma iniciativa de combustível sustentável para aviação, para fortalecer o desempenho futuro.
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