Wells Fargo reduz preço-alvo das ações da Dow para US$ 30 após revisão

Investing.com - O Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para as ações da Dow Inc. (NYSE:DOW) para US$ 30,00, de US$ 32,00 na terça-feira, mantendo sua classificação acima da média para a empresa química. A ação, atualmente negociada a US$ 23,98, oferece um rendimento de dividendos substancial de 5,84%, de acordo com dados do InvestingPro.

A avaliação ajustada da firma é baseada em um múltiplo EV/EBITDA estimado para 2026 de 9x, que o Wells Fargo observa que equivale a 6x do EBITDA de meio ciclo de US$ 6 bilhões e menos de 3x do EBITDA de pico anterior de US$ 13,3 bilhões. A empresa atualmente negocia a um EV/EBITDA de 7,57x, com a análise do InvestingPro sugerindo que a ação está ligeiramente subvalorizada com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.

Apesar da redução do preço-alvo, o Wells Fargo acredita que o perfil de risco/recompensa para a Dow nos níveis atuais permanece "inclinado para cima", sugerindo potencial para valorização das ações. Isso ocorre mesmo com a queda de mais de 33% da ação nos últimos seis meses, com o InvestingPro oferecendo mais de 10 insights adicionais sobre a saúde financeira e posição de mercado da Dow.

Em seu cenário otimista, o Wells Fargo vê potencial de alta para US$ 35 com base em preços mais fortes de polietileno, melhorias de volume, melhores custos de matéria-prima e um ambiente macroeconômico ligeiramente mais favorável.

O cenário pessimista da firma projeta risco de queda para US$ 20, que se materializaria sob condições de demanda mais fraca, custos mais altos e uma situação macroeconômica em deterioração.

Em outras notícias recentes, a Dow Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um prejuízo maior que o esperado e uma queda na receita. A empresa registrou um lucro por ação de -US$ 0,42, significativamente abaixo da previsão de -US$ 0,16. A receita também ficou aquém das expectativas, totalizando US$ 10,1 bilhões em comparação com os US$ 10,24 bilhões previstos. Além disso, a Dow Inc. e sua subsidiária, The Dow Chemical Company, concluíram uma oferta pública de US$ 1,4 bilhão em notas seniores. Esta oferta inclui US$ 750 milhões em notas de 4,800% com vencimento em 2031 e US$ 650 milhões em notas de 5,650% com vencimento em 2036. Em atualizações de analistas, a Jefferies manteve sua classificação de Manter para a Dow, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 23,00 de US$ 28,00 devido a preocupações com a cadeia de suprimentos. A firma também reduziu suas estimativas de lucros para a empresa, cortando sua previsão de EBITDA para 2025 em 2%, para 2026 em 19% e para 2027 em 13%. Além disso, a Dow e o Gruppo Fiori desenvolveram um novo processo para reciclar espuma de poliuretano de veículos em fim de vida útil sem desmontagem. Esta inovação visa estabelecer um sistema de reciclagem em circuito fechado para espuma de poliuretano automotiva.

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