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Investing.com - A William Blair reiterou sua classificação de Outperform para a Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), ajustando as estimativas de receita devido aos impactos da conversão cambial. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 59% e atualmente negocia abaixo de seu Valor Justo, sugerindo potencial de valorização.
A firma de investimentos reduziu suas projeções de receita e lucro para a Birkenstock, citando o efeito negativo de um dólar mais fraco no segmento Américas da empresa, que representa aproximadamente metade das vendas nessa região. Espera-se que esse impacto cambial crie uma pressão de 400 a 500 pontos base na taxa de crescimento das Américas, reduzindo-a para aproximadamente 10% em comparação com os 14,5% a 15,0% estimados anteriormente. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa alcançou um forte crescimento de receita de 19,9% nos últimos doze meses, com analistas prevendo um crescimento de 17% para o ano fiscal de 2025.
A William Blair agora prevê que o crescimento total da receita da Birkenstock para o terceiro trimestre fiscal será de 12,0% a 12,5%, abaixo de sua estimativa anterior de 14,5% a 15,0% e ligeiramente abaixo da expectativa de consenso de 13,5% a 14,0%. A firma manteve suas projeções de crescimento para outras regiões, prevendo crescimento de baixos dois dígitos na EMEA e crescimento de 20% na APAC.
A perspectiva revisada é parcialmente compensada pelo recente aumento de preços da Birkenstock no mercado americano, estimado em aproximadamente 2,5% com base em verificações do site. Esse ajuste de preço foi implementado no início de julho e estará em vigor durante todo o quarto trimestre fiscal.
Apesar dos desafios cambiais, a William Blair observou que as tendências de vendas subjacentes da Birkenstock permanecem saudáveis, com o interesse de busca do Google em 12 meses continuando em uma trajetória ascendente tanto globalmente quanto nos EUA, e a empresa expandindo sua presença no varejo com a abertura de uma segunda loja nos Países Baixos durante o trimestre. A análise do InvestingPro revela a forte posição financeira da empresa, com um índice de liquidez corrente de 3,06 indicando robusta liquidez, e uma pontuação geral de Saúde Financeira classificada como BOA. Obtenha acesso a mais 8 Dicas exclusivas do InvestingPro e análise financeira abrangente no Relatório de Pesquisa Pro, disponível para mais de 1.400 ações americanas.
Em outras notícias recentes, a Birkenstock Holding plc relatou desenvolvimentos significativos que chamaram a atenção de várias firmas de análise. A empresa anunciou um impressionante desempenho no segundo trimestre com um crescimento direto ao consumidor de 17% e um aumento de 18% na receita em termos de moeda constante, levando a uma orientação financeira elevada para o ano fiscal de 2025. Notavelmente, o EBITDA ajustado da Birkenstock para o segundo trimestre atingiu €200 milhões, superando as expectativas devido a vendas robustas e margens brutas melhoradas. Analistas da Williams Trading, Stifel, BofA Securities e BTIG responderam positivamente, elevando seus preços-alvo para a empresa para US$ 73, US$ 70, US$ 73 e US$ 72, respectivamente, mantendo classificações de Compra.
A Williams Trading elogiou a gestão da marca e o desempenho financeiro da Birkenstock, destacando suas altas margens e vendas consistentes a preço integral. A Stifel observou o bem-sucedido crescimento de receita e desempenho de margem bruta da empresa, atribuindo isso ao aumento da conscientização global da marca e estratégias eficazes de precificação. A BofA Securities enfatizou o forte crescimento de vendas e expansão de margem da empresa, ajustando suas previsões de EBITDA para os anos fiscais de 2025 e 2026 para cima. A BTIG também destacou o desempenho excepcional da Birkenstock no setor de varejo, apesar dos desafios macroeconômicos, esperando que a empresa entregue crescimento de receita de dois dígitos.
A Bernstein, enquanto mantém uma classificação de Market Perform com um preço-alvo de US$ 57, reconheceu o forte crescimento direto ao consumidor da Birkenstock e a orientação elevada, mas observou algumas incertezas para o restante do ano fiscal de 2025. No geral, esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva positiva para a Birkenstock, impulsionada pelo forte desempenho da marca e decisões estratégicas de gestão.
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