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Investing.com - William Blair reiterou a classificação de Outperform para a Nvidia (NASDAQ:NVDA), destacando o potencial de aumento nos lucros devido ao renovado acesso ao mercado chinês. O gigante dos semicondutores, atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas com valor de mercado de US$ 4,2 trilhões, mostra forte impulso apesar da análise do InvestingPro indicar que a ação está sendo negociada acima de seu Valor Justo.
A firma de investimentos vê uma oportunidade para um adicional de US$ 0,30 no lucro por ação da Nvidia para o ano fiscal de 2026, assumindo aproximadamente US$ 20 bilhões em receita na China para o ano completo, um aumento modesto em relação aos US$ 17,1 bilhões esperados no ano fiscal de 2025. Esta projeção está alinhada com o impressionante crescimento de receita de 86,17% da empresa nos últimos doze meses, segundo dados do InvestingPro, que oferece mais de 20 insights adicionais sobre as perspectivas de crescimento da NVDA.
Com a Nvidia tendo registrado US$ 5,5 bilhões em receita na China durante o primeiro trimestre, a William Blair projeta US$ 14,5 bilhões em receitas adicionais na China concentradas na segunda metade do ano fiscal de 2026.
A firma também observa potenciais ventos favoráveis para a margem bruta no segundo semestre, já que as vendas de chips H20 previamente baixados contabilmente poderiam ser registradas com custo mínimo de mercadorias vendidas, potencialmente ajudando a Nvidia a atingir sua meta de margem bruta não-GAAP de 70% médios.
Embora o retorno da receita da China represente um desenvolvimento positivo para a Nvidia, a William Blair adverte que isso reintroduz risco de queda se novos controles de exportação restringirem novamente esta oportunidade, embora a firma acredite que a abordagem mais conciliadora do governo dos EUA em relação aos controles de exportação poderia beneficiar outros fornecedores de chips também.
Em outras notícias recentes, a Nvidia está trabalhando ativamente para retomar as vendas de suas GPUs H20 para a China, tendo apresentado novas solicitações ao governo dos EUA. A empresa recebeu garantias de que as licenças serão concedidas, potencialmente desbloqueando cerca de US$ 10 bilhões em receita de estoque previamente baixado contabilmente. Adicionalmente, a Nvidia anunciou planos para uma nova GPU RTX PRO adaptada para o mercado chinês, que poderia resolver um impacto nas vendas estimado pelo Citi entre US$ 4-5 bilhões. O Citi reiterou sua classificação de Compra para a Nvidia, destacando a significativa oportunidade de mercado na China, enquanto a Oppenheimer elevou seu preço-alvo para a empresa para US$ 200, citando ventos estruturais favoráveis da IA e crescimento de data centers. Enquanto isso, os gigantes tecnológicos chineses ByteDance e Tencent estão buscando comprar os chips H20 da Nvidia, pendentes de aprovação do governo dos EUA. Em outra frente, a Gorilla Technology reportou um pipeline global de US$ 5,6 bilhões e se tornou um fornecedor oficial de soluções Nvidia, aproveitando as estruturas de IA da Nvidia. A Gorilla visa fechar US$ 1,3 bilhão em contratos até meados de 2026 e tem negociações em andamento para oportunidades de alto valor.
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