Williams Trading rebaixa ações da Shoe Carnival para "Hold"

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Williams Trading, Sam Poser, rebaixou as ações da Shoe Carnival (NASDAQ: SCVL) de "Buy" para "Hold", reduzindo significativamente o preço-alvo para US$ 17,00, ante os anteriores US$ 30,00. As ações têm enfrentado pressão significativa, negociando próximo à mínima de 52 semanas de US$ 19,05, com uma queda acentuada de mais de 52% no acumulado do ano. O rebaixamento ocorre em meio a ajustes mais amplos pela empresa, que incluem rebaixamentos para outras companhias e uma redução geral de estimativas e preços-alvo em toda sua cobertura. A mudança reflete uma redução média de 20,4% no múltiplo P/L para as empresas cobertas.

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O comentário de Poser destacou os desafios enfrentados pela indústria de calçados devido à incerteza em torno das tarifas e seu impacto nas margens, preços e demanda. Apesar desses ventos contrários, a Shoe Carnival mantém uma saudável margem de lucro bruto de 41% e um forte índice de liquidez corrente de 2,16, indicando solidez financeira. O analista apontou que a tarifa adicional de 145% sobre produtos da China levou a uma interrupção nos envios de produtos para os EUA, afetando vendas e margens, particularmente para marcas que dependem fortemente da fabricação chinesa e têm presença significativa de vendas nos EUA, como Crocs e Steve Madden.

O relatório também indicou que os níveis de estoque devem estar elevados em meados de 2025, já que as empresas têm se apressado para importar mercadorias antes de um possível aumento tarifário após o término de um período de carência de 90 dias para países que não a China. Essa situação deixou a indústria de calçados em uma posição difícil, tornando o planejamento futuro desafiador e deixando os varejistas aguardando decisões das marcas antes de tomarem novas decisões de compra.

Poser enfatizou que o planejamento da demanda é crucial, especialmente porque os riscos para a demanda e a probabilidade de aumento da inflação estão crescendo. O analista traçou paralelos com estratégias usadas durante a pandemia de Covid, sugerindo que ajustar os níveis de estoque em antecipação a tendências de vendas mais fracas poderia ajudar a proteger as margens.

Apesar da perspectiva geral cautelosa, Poser observou que certas marcas como Birkenstock, Hoka, On e UGG estão bem posicionadas devido aos seus produtos desejáveis e modelos de escassez. A Skechers também foi mencionada como estando em uma posição forte devido às suas ofertas de produtos de valor e uma cadeia de suprimentos considerada a melhor da categoria. O relatório conclui com um tom cauteloso sobre a indústria de calçados enquanto ela navega pelo impacto das tarifas e os desafios do planejamento da demanda.

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Em outras notícias recentes, a Steven Madden relatou lucros do quarto trimestre de 2024 que excederam as expectativas dos analistas, com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,55, ligeiramente acima dos US$ 0,54 previstos. A receita da empresa também superou as projeções, atingindo US$ 582,3 milhões contra os US$ 550,64 milhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, a Jefferies revisou seu preço-alvo para as ações da Steven Madden de US$ 46,00 para US$ 36,00, mantendo a classificação "Hold" devido a preocupações com pressões na margem bruta. Da mesma forma, o Telsey Advisory Group ajustou seu preço-alvo para as ações da Steven Madden para US$ 38 de US$ 44, mantendo a classificação "Market Perform", citando desempenho misto e desafios futuros de lucratividade.

A Williams Trading rebaixou a Steven Madden de "Hold" para "Sell", citando preocupações com tarifas impactando margens e demanda do consumidor na indústria de calçados. A empresa destacou os desafios impostos por uma tarifa de 145% sobre produtos da China, que afetou vendas e margens para marcas como Steven Madden que dependem da fabricação chinesa. Além disso, a aquisição estratégica da Kurt Geiger pela Steven Madden deve impulsionar suas ofertas de "luxo acessível", com a aquisição projetada para contribuir para o lucro por ação apesar dos impactos tarifários antecipados.

A pesquisa da Piper Sandler revelou tendências em mudança na moda adolescente, com a UGG emergindo como uma tendência principal, enquanto a Nike experimentou um declínio na participação mental entre mulheres de alta renda. Esses desenvolvimentos fazem parte da estratégia mais ampla da Steven Madden para navegar em um ambiente de varejo desafiador e expandir sua presença no mercado. A empresa prevê um aumento de receita de 17-19% para 2025, impulsionado por movimentos estratégicos e aquisições, embora permaneça cautelosa sobre potenciais desafios tarifários e de estoque.

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