Na segunda-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a Newmark Group, Inc. (NASDAQ: NMRK), alterando a classificação de Outperform para Peerperform. A mudança ocorre após um notável aumento no preço das ações da empresa, que subiu aproximadamente 24% desde a última atualização da Wolfe Research. Apesar desse aumento, as estimativas de consenso permaneceram inalteradas, levando a uma reavaliação das perspectivas de desempenho das ações.
A firma de pesquisa apontou que a Newmark Group parece ser a ação mais barata dentro de sua cobertura quando se consideram os lucros reportados. No entanto, a Wolfe Research destacou que os lucros ajustados da empresa não contabilizam as despesas com compensação em ações. Esta prática contábil é digna de nota, pois pode afetar a comparabilidade do desempenho financeiro da empresa com seus pares.
A Newmark Group mostrou um forte crescimento de 22% no lucro por ação (LPA) ajustado no acumulado do ano. No entanto, a Wolfe Research prevê que esse crescimento atingirá um platô no quarto trimestre de 2024 devido a comparações desafiadoras com o quarto trimestre de 2023, um período que se beneficiou do sucesso das vendas de empréstimos do SignatureBank. Olhando para 2025, a firma espera que o crescimento da Newmark Group seja retomado, mas a um ritmo ligeiramente inferior ao de seus pares, em parte devido à compensação baseada em ações, que necessita de recompras para mitigar o crescimento no número de ações.
A análise também levou em conta as condições mais amplas do mercado, observando que as altas taxas de juros de longo prazo poderiam representar riscos para os volumes de transações. Apesar dessas preocupações, a Wolfe Research também observou que os spreads de crédito estão se estreitando. Além disso, comentários recentes de uma conferência de fundos de investimento imobiliário (REITs) foram positivos em relação ao fluxo de negócios, sugerindo um ambiente construtivo para as operações da Newmark Group.
Em outras notícias recentes, a Newmark Group reportou um crescimento robusto no terceiro trimestre de 2024. As receitas totais atingiram 685,9 milhões$, marcando um aumento de 11,3%, enquanto o lucro por ação ajustado aumentou 22,2% para 0,33$. As receitas de mercados de capitais da empresa viram um aumento de 18% e os volumes de corretagem de hipotecas dispararam 77%.
Em um desenvolvimento significativo, o Presidente Executivo da Newmark Group, Howard W. Lutnick, foi nomeado Secretário de Comércio dos EUA. Lutnick planeja renunciar a seus cargos na Newmark, Cantor e BGC, e desinvestir seus interesses, potencialmente colocando sua participação em um fundo fiduciário. A Piper Sandler mantém uma perspectiva positiva sobre a Newmark, citando a potencial simplificação e independência como fatores que poderiam aumentar o apelo da empresa.
A Newmark Group tem planos ambiciosos, visando dobrar suas receitas de serviços de gestão e atendimento para mais de 2 bilhões$ em cinco anos. A empresa também pretende expandir sua presença europeia, iniciando operações na Alemanha e crescendo no Reino Unido e na França. No entanto, devido ao tratamento de acordos legais, a empresa revisou para baixo sua orientação de EBITDA ajustado. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam a trajetória da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e a posição de mercado da Newmark Group são ainda mais iluminados pelos dados do InvestingPro. As ações da empresa mostraram uma força notável, com um retorno total de preço de 95,12% no último ano e um retorno de 47,43% nos últimos seis meses. Isso se alinha com a observação da Wolfe Research sobre a valorização significativa das ações, que levou ao ajuste de sua classificação.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Newmark Group está negociando a um múltiplo de receita baixo, o que pode ser atraente para investidores de valor. No entanto, também é observado que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucros alto, com um índice P/L de 50,26. Essa alta avaliação em relação aos lucros pode explicar a cautela da Wolfe Research, apesar do forte desempenho recente da empresa.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que a administração tem recomprado agressivamente ações. Essa estratégia se alinha com a menção da Wolfe Research sobre recompras de ações para compensar o impacto da compensação baseada em ações no crescimento do número de ações.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais para a Newmark Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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