Wolfe Research rebaixa classificação das ações da FOX Corp para Underperform, preço-alvo de US$ 48

Investing.com — Na segunda-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a FOX Corp. (NASDAQ:FOXA), rebaixando as ações de Peer Perform para Underperform com um preço-alvo de US$ 48,00. A mudança reflete a visão da empresa sobre as limitadas perspectivas de direct-to-consumer (DTC) da companhia e os desafios no espaço de publicidade linear devido a um ambiente macroeconômico em desaceleração. Apesar do rebaixamento, os dados do InvestingPro mostram que a FOX mantém uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira, com um sólido índice de liquidez corrente de 2,5x e níveis moderados de dívida.

A empresa de pesquisa reconheceu o posicionamento estratégico da FOX Corp. para a tendência de cord-cutting, destacando seu foco em conteúdo esportivo e de notícias, bem como sua estratégia de baixo risco de televisão por streaming suportada por anúncios gratuitos (FAST) através do Tubi. Apesar desses pontos fortes, a Wolfe Research expressou preocupações sobre a sustentabilidade a longo prazo da demografia da Fox News e a defesa de seu portfólio de direitos esportivos contra serviços de streaming com maior escala expandindo-se para esportes. A empresa demonstrou forte desempenho financeiro, com crescimento de receita de 4,29% e um impressionante retorno sobre o patrimônio de 20%.

O rebaixamento é baseado em um múltiplo de 6,0 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) do ano calendário 2026 para Cabo, 5,0 vezes para TV (excluindo Tubi), e 2,2 vezes o EV/Vendas do CY'26 para Tubi. Adicionalmente, a avaliação inclui a participação da FOX Corp. na Flutter, opções na FanDuel e proteção fiscal, coletivamente avaliadas em US$ 5,5 bilhões.

De acordo com a Wolfe Research, a FOX Corp. está atualmente negociando a 7,8 vezes o EV/EBITDA dos próximos doze meses (NTM) com base nas estimativas de EBITDA da Wolfe para o ano calendário 2025. Esta avaliação não proporciona uma margem significativa de segurança para uma entidade principalmente envolvida em negócios lineares, que enfrenta riscos de receita publicitária no curto prazo e preocupações de longo prazo sobre seu valor terminal.

Em outras notícias recentes, a FOX Corporation tem sido o foco de várias atualizações de analistas e anúncios estratégicos. O UBS aumentou seu preço-alvo para as ações da FOX para US$ 63, mantendo a classificação de Compra, citando a forte posição da FOX no cenário de vídeo em evolução e melhores estimativas de crescimento de receita e EBITDA. Da mesma forma, a Loop Capital Markets aumentou seu preço-alvo para US$ 62, também mantendo a classificação de Compra, e destacou o desempenho robusto da FOX, particularmente nas classificações de horário nobre e publicidade. A BofA Securities manteve sua classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 60, observando a resiliência da FOX em focar em conteúdo ao vivo como notícias e esportes, com projeções positivas de receita para o próximo trimestre fiscal.

O CEO da FOX Corp, Lachlan Murdoch, discutiu planos para um novo serviço de streaming para alcançar "cord cutters", liderado por Pete Distad, um ex-executivo da Apple TV+. Este serviço visa expandir o alcance da FOX além dos pacotes de cabo tradicionais, aproveitando a tecnologia existente sem incorrer em custos adicionais de programação. A empresa planeja lançar o serviço a tempo para a temporada de futebol americano de outono, construindo sobre o sucesso da Fox Nation, que atraiu entre 2 milhões e 2,5 milhões de assinantes.

Enquanto isso, a Newsmax viu uma dramática ascensão e queda em seu preço de ações após seu IPO. As ações inicialmente dispararam 2.230%, mas recentemente caíram 25% nas negociações pré-mercado. Esta volatilidade atraiu atenção significativa, refletindo padrões vistos em outras "ações meme". O desempenho inicial das ações da Newsmax brevemente superou a capitalização de mercado da Fox Corporation, destacando o intenso interesse de traders e mídia.

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