Por Barani Krishnan
Investing.com -- O petróleo voltou ao vermelho na semana passada e o ouro terminou acima de US$ 1.800 pela primeira vez em um mês. Embora os receios quanto à ômicron sejam os responsáveis pelo primeiro e a inflação pelo segundo, houve um terceiro fator menos perceptível para ambos que pode se tornar mais óbvio na semana que vem: volumes de final do ano diluídos que exacerbam as movimentações, seja para cima ou para baixo, exagerando a volatilidade.
A semana passada provavelmente foi a última no calendário de 2021 quando as mesas de negociação estavam funcionando com força total, antes do inicio dos feriados de final de ano. O número menor de mãos no convés na próxima semana, possivelmente com um número reduzido também de operadores em cada dia, significa que "a negociação permanecerá muito instável no resto do ano, enquanto os investidores enfrentam a queda de volumes ao longo dos próximos pregões", disse Ed Moya, da plataforma de negociação online OANDA.
Aonde isso vai arrastar o petróleo e o ouro na próxima semana está aberto à especulação.
Dos produtores de petróleo da Opep ao resto dos touros do setor energético, a variante ômicron é uma ameaça — ou pior, uma farsa — que mal afetará a demanda por petróleo no ano que vem. A Opep estima que o mundo deverá consumir 99,13 milhões de barris por dia no primeiro trimestre de 2022, um aumento de 1,1 milhão de barris em relação à sua previsão de novembro.
As autoridades de saúde mundiais defendem que a variante não deve ser subestimada.
Rochelle Walensky, chefe do Centro de Controle e Prevenção de Doenças, disse que os casos de ômicron estavam "aumentando rapidamente" e que a variante deve "se tornar a cepa predominante nos Estados Unidos, como ocorreu em outros países, nas próximas semanas".
O presidente Joe Biden alertou esta semana que os norte-americanos não vacinados estão diante de "um inverno de doença grave e morte".
As infecções nos EUA por Covid aumentaram 40% nas últimas duas semanas em todo o país, sendo que as mortes aumentaram em mais de 33% nesse mesmo período, com mais de 1,.300 americanos morrendo por dia em decorrência do coronavírus.
Mas Walensky e outras autoridades sanitárias globais também disseram reiteradamente que a gravidade do impacto de ômicron enquanto variante — ou seja, a gravidade dos casos ou o número de óbitos causados por ela — não é conhecida. Embora a variante ômicron tenha aparecido em pessoas que foram vacinadas, os oficiais dizem que não há indícios de que ela tenha levado a casos graves entre elas.
Como proteção, as autoridades sanitárias têm feito apelos às pessoas que tomem doses de reforço, a fim de adquirir imunidade renovada contra a cepa. No entanto, aqueles que se opõem à vacinação contra a Covid acusam as autoridades sanitárias e os governos, como a administração Biden, de exagerar as preocupações a respeito do vírus. Vacinas à parte, os lockdowns e outras quarentenas em casa, bem como a aprendizagem remota forçada para crianças em idade escolar, estão entre as questões políticas mais polêmicas ao longo dos dois anos de pandemia.
A expectativa é que os impasses continuem no ano que vem.
No caso do ouro, ainda falta ver por quanto tempo ele vai surfar a onda da inflação antes de sucumbir ao estrangulamento do arrocho do Federal Reserve.
Embora o ouro tenha certamente demonstrado maior relevância como proteção contra a inflação na última metade do ano, os ursos de ouro continuam nas sombras, prontos para dar o bote quando o rali do dólar ou a volta de uma alta nas taxas do Tesouro forem grandes demais para se ignorar.
A permanência do ouro acima dos US$ 1.800 parece tênue, embora também possa abrir o caminho para US$ 1.900 ou mais. Mantenha os cintos apertados na próxima semana.
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Resumo das atividades do mercado e dos preços do petróleo
O Brent, negociada em Londres e referência mundial para o petróleo, fechou em queda de mais de US$ 2,00, ou mais de 2%, a US$ 72,98 por barril, depois de uma máxima no pregão de US$ 74,97 e uma mínima de US$ 72,65. Na semana, o Brent apresentou queda de 3,3%. A referência global de petróleo avançou 7,5% na semana passada após perder 18% seis semanas antes, quando caiu para o menor nível em quatro meses a US$ 65,80 após a máxima em sete anos de US$ 86,70 em meados de outubro.
O West Texas Intermediate, referência de preço do petróleo no mercado dos EUA, fechou em queda de US$ 2,08, ou quase 3%, a US$ 70,30 por barril, após oscilar entre uma máxima no pregão de US$ 72,25 e uma mínima de US$ 69,94. Na semana, o WTI recuou 1,1% após o ganho desproporcional de 8,2% da semana passada. Antes disso, o petróleo bruto dos EUA registrou uma sequência de seis semanas de queda, perdendo um total de 20% e recuando para US$ 62,48 após a máxima do ano de US$ 85,41.
Perspectiva técnica do WTI
Sunil Kumar Dixit, estrategista técnico chefe da skcharting.com e colaborador regular de perspectivas técnicas de commodities do Investing.com, diz o seguinte para o WTI na próxima semana:
"O price action ao longo da última semana refletiu um ânimo pessimista para o WTI, que não conseguiu ultrapassar banda média de Bollinger no gráfico semanal, posicionada a US$ 73,90 dólares, apesar de um crossover estocástico positivo.
"Na próxima semana, o petróleo dos EUA pode retestar a média móvel exponencial de 50 semanas de US$ 67,50 antes de tentar um teste aos US$ 73,90.
"Um movimento abaixo dos US$ 67,50 pode estender as pressões de queda para US$ 61,60 e a média móvel simples de 100 meses de US$ 59,65 e a EMA de 50 meses de US$ 58,15.
"Também é importante destacar que uma ruptura abaixo dos US$ 59 irá inverter a perspectiva de médio prazo para a descendente".
Resumo das atividades do mercado e dos preços do ouro
Quase um mês depois de perder o seu manto de US$ 1.800, o ouro está de volta acima da marca psicológica otimista crítica, reforçando o seu papel como proteção contra a inflação.
O contrato mais ativo dos futuros de ouro dos EUA para fevereiro fechou o pregão de quinta-feira em alta de US$ 6,70, ou 0,4%, a US$ 1.804,90 por onça no Comex de Nova York. A última vez que o ouro fechou acima de US$ 1.800 foi em 22 de novembro.
Na semana, o ouro de fevereiro subiu 1,1%, seu maior avanço em uma semana desde o início de novembro.
A subida do ouro chegou no momento em que o Federal Reserve anunciou o aumento das suas preocupações em torno da inflação nos Estados Unidos, numa semana em que o banco central definiu uma rota acelerada para encerrar seu estímulo da pandemia e elevar as taxas de juros pela primeira vez desde o início do surto de Covid-19 em março de 2020.
"O ouro está aceitando as notícias de que os bancos centrais estão apertando a política monetária e enfrentando a inflação de frente", afirmou Craig Erlam, analista da plataforma de negociação online OANDA.
"Seria perdoável achar que este seria um desdobramento negativo para o metal e, a longo prazo, acho que será. Mas também é um acontecimento quase que inteiramente esperado e precificado".
As notícias sobre o aumento dos juros quase sempre são ruins para o ouro. Contudo, desta vez, os investidores do metal parecem estar focados no histórico da inflação nos EUA, permitindo que o ouro exerça seu papel tradicional de proteção contra a inflação, embora uma ação vigorosa do Fed para corrigir a situação ainda poderia ser negativa para o ouro.
O Índice de preços ao consumidor dos EUA, ou IPC, subiu 6,8% no ano até novembro, seu mais rápido ritmo de crescimento desde 1982, assim como fez em outubro, conforme anunciado pelo Departamento de Trabalho na semana passada. Ele também anunciou que os preços ao produtor nos EUA saltaram ao nível recorde de 9,6% no ano a ano em novembro.
Perspectiva técnica do ouro
Dixit afirma o seguinte em relação ao preço à vista do ouro:
"O ouro realizou uma ruptura abaixo dos seus movimentos de queda aos US$ 1.761 e US$ 1.758, seguido de um movimento para a mínima de US$ 1.753, antes de exibir sua determinação em rejeitar as pressões negativas e mover-se com violência por um conjunto de resistências a US$ 1.775, US$ 1.785 e US$ 1.798, batendo os US$ 1.814 até fechar a semana em US$ 1.798 dólares (ligeiramente acima do nível de Fibonacci de 50%).
"Enquanto a leitura estocástica de 25/30 continua a ser bearish, o Indicador de Força Relativa começa a apontar para o norte, indicando ganhos adicionais na semana à frente.
"Entrando na nova semana, o ouro provavelmente retraçará para baixo a US$ 1.785 - US$ 1.775 antes de estender o rali para US$ 1.825 dólares, que está no nível de Fibonacci de 38.2%, testando a resistência vertical de US$ 1.833, o que pode virar o estocástico e RSI decisivamente para cima".
* Nota: Estarei ausente nas próximas duas semanas e a Revisão Semanal e Perspectiva de Energia e Metais Preciosos voltarão a ser publicados em 9 de janeiro. Feliz Ano Novo para todos!
Isenção de responsabilidade: Barani Krishnan não possui posição nas commodities e valores mobiliários sobre as quais escreve.