Por Barani Krishnan
Investing.com - A mesma China que levou os preços do petróleo às mínimas de seis meses na semana passada ajudou a mantê-los acima da zona de US$ 90 por barril na segunda-feira, com os mercados de commodities mistos antes do muito esperado relatório do Índice de Preços ao Consumidor desta semana para julho.
A China surpreendeu os mercados com um crescimento mais rápido do que o esperado nas compras de petróleo no mês passado. O maior importador de petróleo do mundo recebeu 8,79 milhões de barris por dia em julho, acima da mínima de quatro anos em junho, mas ainda 9,5% a menos que um ano antes, mostraram dados alfandegários divulgados no fim de semana.
“Sabemos que a demanda por petróleo na China está cerca de 4% abaixo do que era há um ano por causa dos bloqueios do Covid. No entanto, há sinais de que podem mudar”, disse Phil Flynn, analista de energia da corretora Price Futures Group, com sede em Chicago.
EUA O petróleo West Texas Intermediate, que serve como referência para o petróleo dos EUA, fechou em US$ 1,75, ou quase 2%, a US$ 90,76 por barril. O WTI caiu cerca de 10% na semana passada, depois de atingir uma baixa de seis meses de US$ 87,03.
Sunil Kumar Dixit, estrategista-chefe técnico da SKCharting.com, disse que uma negociação acima de US$ 96,60 pode mudar o impulso de curto prazo do WTI e prepará-lo para um rali para US$ 99 e US$ 101.
Caso contrário, o WTI poderia tropeçar novamente, retomando sua jornada para o sul, em direção ao cluster de suporte de US$ 88 - US$ 85 - US$ 82, disse ele.
Brent, a referência global negociada em Londres para petróleo bruto, fechou em US$ 1,73, ou 1,8%, a US$ 96,65. Na sexta-feira, o Brent atingiu uma baixa de seis meses de US$ 92,79. O Brent também perdeu 14% na semana passada em sua pior perda semanal desde o surto de COVID-19 em abril de 2020, que praticamente destruiu a demanda de energia.
Inflação
Qualquer que seja a recuperação do petróleo nas próximas 48 horas, pode ser limitado por preocupações sobre o que o relatório do IPC de julho - previsto para quarta-feira.
Economistas monitorados pelo Investing.com estão projetando um crescimento de 8,7% no IPC para o ano até julho, contra o aumento de 9,1% durante os 12 meses a junho. Se for verdade, será um sinal de que os esforços do Federal Reserve no combate à inflação estão começando a funcionar.
No entanto, uma redução de menos de meio por cento na inflação ano a ano quase não faz diferença para o que o Fed está lutando. O banco central, como todos sabemos, quer trazer a inflação de volta à sua meta de 2% ao ano; ou 4,5 vezes menor do que o IPC de julho.
Os preços na bomba da gasolina dos EUA - um dos maiores componentes do IPC - caíram dos recordes de junho de US$ 5 o galão para menos de US$ 4 agora. Isso certamente poderia aliviar um pouco o número do IPC quando a atualização de julho for lançada na quarta-feira. Apesar disso, o núcleo do IPC, sem os preços voláteis da gasolina e dos alimentos, deve aumentar 0,5% mês a mês e 6,1% ano a ano.
O que poderia ser pior é que o número do IPC principal acaba sendo superior aos 9,1% de junho. Não há garantia de que seria. Mas se isso acontecer, onde isso deixa o Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) do Fed?
Essa é a pergunta que está incomodando os comerciantes de petróleo, ouro e outras commodities referenciadas em dólares.
O Fomc já aumentou as taxas de juros quatro vezes desde março, levando as principais taxas de empréstimo de quase zero em fevereiro para 2,5% no mês passado, em uma tentativa de conter a inflação. O comitê ainda tem outras três revisões de taxas antes do final do ano, com a primeira delas em 21 de setembro.
Aumento nos juros
Até o lançamento do relatório payroll não agrícola de julho na sexta-feira, o consenso entre os comerciantes do mercado monetário era de um aumento de 50 pontos-base no próximo mês. O relatório de empregos, no entanto, mudou tudo isso, pois confirmou uma adição de 528.000 vagas para julho, contra as expectativas dos economistas de um aumento de apenas 250.000 empregos.
O verdadeiro problema com o forte número de empregos é a pressão que isso traz sobre os salários. Os salários por hora nos EUA aumentaram mês após mês desde abril de 2021, expandindo 6,7% acumulados nos últimos 16 meses, ou uma média de 0,4% ao mês.
Além do IPC, os números do índice de preços do produtor para julho serão divulgados na quinta-feira, juntamente com o relatório semanal sobre reivindicações iniciais de desemprego, enquanto os Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan será publicado na sexta-feira.
Na tarde de segunda-feira, a Ferramenta de Monitoramento de Taxas do Fed do Investing.com mostrou uma chance de 67% de que o aumento da taxa de setembro seja de 75 pontos base - o mesmo que em junho e julho. A alta de 75 pontos básicos, aliás, foi a mais alta em 28 anos, quando foi introduzida há dois meses.