Ações da Apollo Tyres rebaixadas para 'Venda' enquanto Elara destaca recuperação de margem atrasada

Publicado 09.08.2024, 05:14
Ações da Apollo Tyres rebaixadas para 'Venda' enquanto Elara destaca recuperação de margem atrasada

Na sexta-feira, a Elara Securities India rebaixou as ações da Apollo Tyres Ltd (APTY:IN). A empresa mudou sua recomendação de 'Reduzir' para 'Vender', acompanhada por uma diminuição no preço-alvo para INR 442,00 em relação aos INR 506,00 anteriores. O rebaixamento é atribuído a pressões de margem antecipadas e um atraso na recuperação, juntamente com preocupações com a perda de participação de mercado.

O analista da Elara Securities India forneceu uma justificativa para o rebaixamento, citando um padrão em que os preços das ações de pneus tendem a atingir o pico ao mesmo tempo que os picos de margem. Após esses picos, as margens geralmente sofrem quedas acentuadas.

A situação atual do mercado reflete essa tendência, que levou a um corte significativo no lucro por ação (EPS) previsto para a Apollo Tyres. Especificamente, a estimativa de EPS para o ano fiscal de 2025 foi reduzida em 25%, com uma redução de 9-13% para os anos fiscais de 2026-2027.

As expectativas reduzidas para a Apollo Tyres também se estendem ao lucro projetado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e lucro após impostos (PAT) taxas compostas de crescimento anual (CAGRs).

O analista prevê um modesto CAGR de EBITDA de 1% e um CAGR de PAT de 6% nos anos fiscais de 2024-2027. Essas taxas de crescimento moderadas justificam ainda mais a decisão de rebaixar a classificação das ações.

Além do rebaixamento, o preço-alvo foi ajustado com base em uma relação preço/lucro (P/L) revisada. A nova meta é definida usando um múltiplo de 14 vezes do P/L estimado para setembro do ano fiscal de 2026, o que representa uma diminuição em relação ao múltiplo de 15 vezes usado anteriormente.

Essa mudança reflete as expectativas do analista de uma recuperação de margem atrasada para a Apollo Tyres e possíveis perdas de participação de mercado que podem afetar o desempenho financeiro da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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