Na terça-feira, a CLSA manteve sua classificação de Outperform para as ações da Bharat Electronics Ltd (BHE:IN) com um preço-alvo estável de 294,00 INR. Os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa indicaram uma desaceleração em sua carteira de pedidos, com um aumento de 9% em relação ao ano anterior. Apesar do declínio em relação aos picos anteriores, a margem de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa registrou um aumento significativo, subindo 514 pontos base em relação ao ano anterior, superando a própria orientação da Bharat Electronics de 23-25%.
A administração da Bharat Electronics confirmou suas previsões financeiras durante a teleconferência de resultados, reiterando suas orientações de receita, margens de EBITDA e despesas de capital para o ano fiscal de 2025. Isso ocorre após as ações da empresa terem experimentado uma queda de 20% em relação ao seu pico recente. O analista destacou que, embora se espere que as entradas de pedidos permaneçam moderadas na segunda metade do ano fiscal, o segmento de eletrônica de defesa especializada da empresa possui uma robusta carteira de três anos avaliada em aproximadamente 8,9 bilhões de dólares.
Olhando para o futuro, espera-se que a Bharat Electronics garanta pedidos significativos entre os anos fiscais de 2025-2027 de um pipeline avaliado em cerca de 13 bilhões de dólares. Apesar da recente correção das ações e de uma entrada de pedidos moderada, a CLSA acredita que existem potenciais catalisadores no horizonte para a segunda metade do ano fiscal de 2025 que podem influenciar o desempenho da empresa.
Em resumo, a análise da CLSA sobre os resultados financeiros e a posição de mercado da Bharat Electronics apoia a continuação de uma classificação de Outperform. A confiança da firma na empresa é respaldada por uma sólida carteira no segmento de eletrônica de defesa e pedidos futuros esperados, que podem impulsionar o crescimento da Bharat Electronics nos próximos anos.
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