Na segunda-feira, as ações da Centerspace (NYSE: CSR) receberam um rebaixamento de classificação da Raymond James, de Outperform para Market Perform. O rebaixamento segue uma nova análise das tendências de preços de aluguel, que indica uma desaceleração significativa no crescimento dos aluguéis em alguns dos principais mercados da Centerspace.
A Centerspace, que opera no Meio-Oeste e em mercados secundários, viu alguns dos desempenhos de mercado mais fortes nos últimos trimestres. No entanto, dados recentes apontam para uma desaceleração preocupante no crescimento dos aluguéis, particularmente em Denver.
De acordo com a análise, Denver experimentou uma rápida desaceleração no crescimento dos preços de aluguel em setembro e outubro, enquanto as Twin Cities também mostraram um desempenho lento.
As taxas de novos contratos de aluguel da empresa diminuíram 0,3% no trimestre até agosto, marcando uma forte desaceleração em relação ao aumento de 3,4% do segundo trimestre. Essa mudança representa uma alteração incomum para a Centerspace, que teve um desempenho robusto no último ano com um aumento de 34%.
Apesar dos desafios atuais, as ações da Centerspace ainda estão sendo negociadas a um múltiplo considerado razoável de 17,4 vezes os fundos estimados ajustados das operações (AFFO) para o ano de 2025. Essa avaliação é comparada à de seus pares, que são negociados a aproximadamente 21,0 vezes. Além disso, as ações estão atualmente sendo negociadas com um desconto de 12% em relação à estimativa de valor líquido dos ativos (NAV) da Raymond James para a empresa.
A posição da firma é que, embora a Centerspace tenha tido um forte desempenho passado, a recente queda nas condições dos principais mercados justifica uma perspectiva mais cautelosa. A recomendação sugere que os investidores devem esperar que o mercado se estabilize antes de reavaliar o potencial das ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a Centerspace viu melhorias financeiras significativas e progresso estratégico. O fundo de investimento imobiliário relatou um FFO (fundos das operações) core por ação diluída de 1,27 USD no segundo trimestre e elevou sua orientação de lucros para o ano inteiro para 4,85 USD por ação.
A empresa levantou com sucesso aproximadamente 37 milhões de USD através de seu programa At-The-Market (ATM), o que deve reduzir a alavancagem e fortalecer seu balanço.
Além disso, a Centerspace aumentou sua capacidade de oferta de ações de 250 milhões de USD para 500 milhões de USD. Isso está alinhado com a estratégia da empresa de levantar capital através da venda de suas ações ordinárias. A Piper Sandler, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua perspectiva sobre a Centerspace, mantendo uma classificação neutra enquanto elevava o preço-alvo para 75,00 USD.
A gestão da Centerspace, liderada pela CEO Anne Olson, tem se concentrado na eficiência operacional e no progresso das ações em direção ao seu valor líquido dos ativos (NAV).
A empresa também está explorando oportunidades para expandir seus negócios de mezanino e ações preferenciais, após uma posição bem-sucedida de 15 milhões de USD em Minneapolis. Esses desenvolvimentos recentes fornecem insights sobre os movimentos estratégicos e a saúde financeira da Centerspace.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Centerspace, complementando a análise no artigo. Apesar do recente rebaixamento, as ações da Centerspace mostraram resiliência, com um retorno total de preço de 40,79% no último ano. Esse desempenho é particularmente notável dadas as condições desafiadoras do mercado descritas no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Centerspace manteve pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. O rendimento atual de dividendos é de 4,21%, potencialmente oferecendo um fluxo de renda atraente no ambiente de mercado atual. No entanto, é importante notar que se espera que o lucro líquido caia este ano, alinhando-se com as preocupações levantadas sobre a desaceleração do crescimento dos aluguéis em mercados-chave.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Centerspace.
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