Na sexta-feira, as ações da Chalet Hotels (CHALET:IN) receberam um upgrade em sua classificação pela ICICI Securities, passando de "Adicionar" para "Comprar". Junto com o upgrade, o preço-alvo foi elevado para INR933,00 do alvo anterior de INR917,00. A revisão reflete uma avaliação estratégica baseada na soma das partes (SoTP) e leva em conta as projeções futuras da empresa até setembro de 2026.
O upgrade vem com uma perspectiva positiva sobre a estratégia de crescimento da Chalet Hotels, que envolve a expansão de seu portfólio de hotéis e aluguel de escritórios por meio de propriedade. Isso inclui uma combinação de expansões de projetos e garantia de arrendamentos de longo prazo.
A decisão da Chalet Hotels de adquirir um hotel em Goa também foi considerada na avaliação, com o negócio hoteleiro da empresa sendo avaliado em 23 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA, uma taxa de capitalização de 7% para seus ativos de aluguel, e o valor residual do projeto residencial Vivarea em Bangalore.
Até março de 2027, espera-se que a Chalet Hotels expanda seu portfólio operacional de hotéis para 3.917 chaves. A ICICI Securities prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% na receita e 20% no EBITDA entre os anos fiscais de 2024 e 2027.
Essas projeções são baseadas na expectativa de que a Chalet gere um fluxo de caixa operacional de INR 8-9 bilhões antes de despesas de capital e juros nos anos fiscais de 2026 e 2027.
O relatório do analista destacou os principais riscos para a Chalet Hotels, que incluem uma potencial desaceleração na demanda por hotéis e no arrendamento de escritórios. Esses fatores poderiam impactar o crescimento e o desempenho financeiro da empresa.
Apesar desses riscos, a avaliação geral da ICICI Securities parece otimista em relação aos planos estratégicos de crescimento da Chalet Hotels e sua capacidade de gerar fluxo de caixa significativo nos próximos anos.
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