Na sexta-feira, a B.Riley manteve sua classificação de Compra para a CTO Realty Group (NYSE: CTO), com uma meta de preço estável de 22,50 dólares. A análise da firma indica que as recentes atividades de mercado de capitais do fundo de investimento imobiliário (REIT) fornecem uma base mais sólida para as expectativas de lucros do próximo terceiro trimestre de 2024.
A CTO Realty anunciou previamente sua atividade de investimento e mercado de capitais para o trimestre, que incluiu a emissão de 6,9 milhões de ações a 18,63 dólares cada, resultando em receitas líquidas de 125,7 milhões de dólares, e o estabelecimento de um novo empréstimo a prazo de 100 milhões de dólares por cinco anos.
O capital levantado através da emissão de ações, embora ligeiramente dilutivo para estimativas anteriores, impactou positivamente a alavancagem da empresa, reduzindo-a para níveis mais favorecidos pelos investidores. Espera-se que esta redução na alavancagem melhore a avaliação da CTO Realty.
Além disso, o aumento de capital estendeu a liquidez do REIT, o que é crucial para investimentos futuros. Durante o terceiro trimestre, a CTO Realty completou 191,3 milhões de dólares em investimentos em comparação com 18,0 milhões de dólares em alienações.
Olhando para o ano fiscal de 2025, a B.Riley vê potenciais catalisadores para a CTO Realty, incluindo investimentos futuros impulsionados pelo custo de capital melhorado do REIT e um rendimento médio de 9,1% na atividade de investimento acumulada no ano de 2024.
Operacionalmente, a firma também está antecipando atualizações sobre cronogramas para projetos de agregação de valor e esforços para fechar a lacuna entre a ocupação física e alugada, o que poderia levar a um adicional de 5,7 milhões de dólares em aluguel base anual em dinheiro.
A avaliação atual da CTO Realty indica uma taxa de capitalização implícita de 8,1% e um desconto nos fundos estimados das operações (FFO) por ação de 31,9% e 33,1% para 2024 e 2025, respectivamente, quando comparado com seus pares do setor de shopping centers.
Isso sustenta a reiteração da classificação de Compra e a meta de preço de 22,50 dólares para as ações da CTO Realty pela B.Riley.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o recente desempenho de mercado da CTO Realty Group alinham-se com a perspectiva positiva da B.Riley. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa está em 19,62% nos últimos doze meses, com um robusto crescimento do EBITDA de 27,49% no mesmo período. Este forte desempenho operacional e de receita suporta o potencial para investimentos futuros destacados no relatório do analista.
As Dicas do InvestingPro revelam que a CTO Realty Group manteve pagamentos de dividendos por 49 anos consecutivos, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda evidenciado pelo atual rendimento de dividendos de 7,71%, que é particularmente atrativo no ambiente de mercado atual. A capacidade da empresa de sustentar tais dividendos enquanto persegue iniciativas de crescimento fala de sua estabilidade financeira e da confiança da gestão nos fluxos de caixa futuros.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que os ativos líquidos da CTO excedem as obrigações de curto prazo, o que se alinha com a posição de liquidez melhorada mencionada no artigo após as recentes atividades de captação de capital. Este forte perfil de liquidez posiciona bem a empresa para os investimentos futuros e projetos de agregação de valor discutidos pela B.Riley.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da CTO Realty Group.
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