Ações da Deere ganham impulso, mas cautela persiste sobre condições futuras do mercado

Na quarta-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Deere & Company (NYSE:DE), elevando o preço-alvo de 395 para 420 dólares, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste reflete uma mudança nas taxas de desconto utilizadas para a avaliação. Apesar desse aumento, o Citi introduziu uma visão negativa de curto prazo sobre as ações da Deere, citando riscos potenciais para as estimativas de 2025.

O Citi revisou sua previsão de lucro por ação (LPA) para a Deere, reduzindo ligeiramente a estimativa para 2024 de 25,25 para 25,15 dólares devido a expectativas mais baixas para o segmento de Construção & Silvicultura (C&S). A estimativa de LPA para 2025 sofreu um corte mais significativo, passando de 23,15 para 22,30 dólares, e a projeção para 2026 foi reduzida de 25,15 para 23,70 dólares. Esses ajustes são atribuídos a uma perspectiva mais fraca para as vendas agrícolas e de construção na América do Norte.

A firma prevê que o lucro do quarto trimestre da Deere seja de 4,10 dólares por ação, acima do consenso de 3,95 dólares. No entanto, o Citi acredita que os resultados do quarto trimestre provavelmente não terão um impacto significativo nas ações, dado o substancial fechamento de fábricas planejado para esse período. O foco, em vez disso, está na perspectiva para o ano fiscal de 2025, que deve influenciar o movimento das ações no dia do anúncio.

Olhando para o futuro, o Citi espera que a Deere oriente para uma queda nas vendas do ano fiscal de 2025, com uma orientação inicial de lucro líquido estimado entre aproximadamente 5,75 bilhões e 6,25 bilhões de dólares. A firma planeja refinar suas suposições à medida que a data dos resultados da Deere se aproxima e buscará mais insights em uma conferência de revendedores agrícolas programada para o início de novembro.

Em resumo, embora o Citi tenha aumentado o preço-alvo para a Deere com base em taxas de desconto mais baixas, mantém uma classificação Neutra e iniciou uma visão negativa de curto prazo devido à fraqueza prevista em mercados-chave para o próximo ano.

Em outras notícias recentes, a Deere & Company reportou um aumento de 15% na receita de sua divisão de Serviços Financeiros (SF) em relação ao ano anterior, atingindo 1,7 bilhão de dólares. No entanto, o lucro líquido do segmento SF caiu 30% devido a spreads de financiamento menos favoráveis e uma maior provisão para perdas de crédito. A JPMorgan manteve uma classificação neutra para a Deere com um preço-alvo de 360,00 dólares.

Adicionalmente, a Deere teve que ajustar sua perspectiva de lucro líquido de SF para o ano inteiro de 2024, reduzindo a previsão de aproximadamente 770 milhões de dólares para cerca de 720 milhões de dólares. Enquanto isso, a empresa recentemente resolveu acusações de suborno com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, concordando em pagar 9,93 milhões de dólares.

Os lucros do terceiro trimestre da Deere superaram as expectativas em 10%, principalmente devido ao aumento das vendas e margens agrícolas, levando firmas como Baird e Barclays a manterem suas classificações positivas para as ações da Deere. A empresa anunciou paralisações significativas de produção em instalações-chave no quarto trimestre fiscal e um aumento de preço de 2-3% para equipamentos de 2025. A Deere também planeja reduzir sua força de trabalho global assalariada em uma porcentagem de dígito único médio, potencialmente gerando 230 milhões de dólares em economias como parte de um plano de reestruturação.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e a posição de mercado da Deere & Company oferecem contexto adicional à análise do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Deere é de 109,71 bilhões de dólares, com um índice P/L de 13,62, indicando uma avaliação relativamente modesta em comparação com os padrões históricos. Isso se alinha com a classificação Neutra do Citi, sugerindo que as ações podem estar justamente avaliadas nos níveis atuais.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Deere manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo. Esse histórico pode fornecer alguma segurança aos investidores, apesar da perspectiva negativa de curto prazo do Citi. Além disso, o forte retorno da empresa nos últimos três meses, conforme observado pelo InvestingPro, contrasta com a postura cautelosa do Citi, potencialmente refletindo um otimismo do mercado que pode não levar totalmente em conta a queda projetada nas vendas do ano fiscal de 2025.

Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Deere & Company, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa.

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