Na terça-feira, a Bernstein iniciou a cobertura da Eaton Corporation (NYSE: ETN) com uma classificação Outperform e estabeleceu um preço-alvo de 382 USD. A cobertura destaca a forte posição da Eaton em mercados-chave, com 70% de suas vendas ligadas a equipamentos elétricos, e exposição significativa aos setores de data centers, reshoring e rede elétrica.
O analista da Bernstein prevê um crescimento robusto para o negócio elétrico da Eaton, projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 9% para as Américas nos próximos cinco anos, superando a expectativa do mercado de uma CAGR de 6%. Esse otimismo é sustentado pela capacidade da Eaton de capitalizar a mudança do mercado em direção à integração de sistemas, um domínio onde a empresa é vista como excelente.
Espera-se também que o poder de precificação da Eaton permaneça forte, com o analista projetando um novo normal de 3% de aumento de preços, acima do 1% observado em períodos de crescimento zero da carga. Além disso, prevê-se que a empresa alcance um crescimento de 300 pontos base na margem operacional nos próximos cinco anos, atingindo 27%.
Espera-se que essa melhoria seja impulsionada por um mix favorável de produtos, iniciativas de redução de custos (com uma potencial redução de custos de 470 milhões USD) e alavancagem operacional.
Para o ano fiscal de 2025, a Bernstein prevê que o lucro por ação (EPS) da Eaton alcance 12,25 USD, um aumento de 2% sobre as estimativas do mercado. Olhando mais adiante, o analista espera que o EPS cresça para 23 USD por volta de 2030, representando uma CAGR de 14%, em comparação com os 10% projetados pelo mercado.
Com base nessas taxas de crescimento, o analista sugere que a ação poderia ser avaliada em 657 USD, mas ao descontar, o preço-alvo fica em 382 USD, indicando um potencial de alta de 14%. Esse alvo é baseado em um índice preço/lucro (P/L) implícito de 31 vezes os lucros projetados para 2025.
Em outras notícias recentes, a Eaton Corporation reportou resultados financeiros robustos, incluindo um EPS ajustado recorde de 2,84 USD e margens de segmento recordes. Esse forte desempenho levou a empresa a elevar sua orientação para o ano inteiro em ambas as métricas.
A divisão Electrical Americas da Eaton reportou um aumento de 25% ano a ano no backlog, marcando uma tendência positiva nos pedidos. A perspectiva inicial da empresa para 2025 inclui um crescimento de mercado previsto de 6-8% e margens incrementais de segmento entre 30-35%.
Além disso, o Morgan Stanley demonstrou confiança na Eaton ao aumentar seu preço-alvo para as ações da empresa de 370,00 USD para 385,00 USD e manter uma classificação Overweight. A Oppenheimer também manteve sua classificação Perform para a Eaton, apesar de pequenos ajustes na extremidade inferior das expectativas para o segundo semestre de 2024.
Apesar de uma queda de 7% na receita do segmento de Veículos e um leve aumento de 2% nas vendas de e-mobility, o desempenho geral da Eaton permanece forte. A empresa planeja investir 1,5 bilhão USD em despesas de capital, focando em áreas de alto crescimento.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na Eaton Corporation.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da Eaton Corporation, destacados pela análise da Bernstein, são ainda mais respaldados por dados e insights em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 130,86 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de equipamentos elétricos.
Os dados do InvestingPro mostram que a Eaton demonstrou um desempenho financeiro robusto, com uma receita de 24,61 bilhões USD nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, e um crescimento de receita de 8,81% no mesmo período. Isso se alinha bem com as projeções otimistas de crescimento da Bernstein para o negócio elétrico da empresa.
Two dicas-chave do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Eaton:
1. A Eaton aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos, indicando um forte compromisso com os retornos aos acionistas e estabilidade financeira.
2. A empresa tem um Score Piotroski perfeito de 9, sugerindo excelente saúde financeira e eficiência operacional.
Esses insights complementam a análise da Bernstein sobre o poder de precificação e o potencial de expansão de margem da Eaton. O crescimento consistente de dividendos e a forte saúde financeira da empresa fornecem suporte adicional para a perspectiva positiva sobre seu desempenho futuro.
O InvestingPro oferece 19 dicas adicionais para a Eaton Corporation, fornecendo aos investidores uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Para acessar esses insights e mais, confira a gama completa de dicas disponíveis no InvestingPro.
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