Na segunda-feira, o HSBC aumentou o preço-alvo para a Embraer (NYSE:ERJ) para 36 USD dos anteriores 30 USD, mantendo a recomendação de Manter para a ação.
Este ajuste ocorre após a Embraer e a Boeing concluírem um caso de arbitragem há muito aguardado relacionado a uma tentativa fracassada de joint venture durante 2019-2020. O caso resultou na Embraer recebendo uma compensação em dinheiro de 150 milhões USD.
Embora o acordo tenha ficado aquém das expectativas do mercado, considerando que a Embraer incorreu em aproximadamente 300 milhões USD em custos de negociação para separar sua linha de aeronaves comerciais, a compensação ainda representa uma contribuição líquida de caixa.
O impacto financeiro da arbitragem é visto como um desenvolvimento positivo para o balanço da Embraer. A empresa, que tinha uma dívida líquida de 1,3 bilhões USD no final do primeiro semestre de 2024, deve reduzir sua dívida para 800 milhões USD até o final do ano.
Esta previsão é sustentada pelo influxo de caixa da sentença arbitral e pela geração de fluxo de caixa operacional da empresa, especialmente à medida que a Embraer se aproxima da alta temporada no segundo semestre do ano.
A produção da Embraer deve acelerar em 2025, com a maioria das entregas para este ano ainda esperadas para ocorrer no quarto trimestre de 2024. A empresa está trabalhando ativamente com seus fornecedores para garantir a entrega oportuna de peças de reposição e mitigar seus próprios atrasos.
Este esforço é particularmente importante, já que os problemas contínuos na cadeia de suprimentos continuam a desafiar os Fabricantes de Equipamentos Originais (OEMs) de aeronaves, levando algumas companhias aéreas a diversificar suas escolhas de frota.
O pedido recente da Virgin Australia de oito aeronaves E190-E2 exemplifica a tendência das companhias aéreas explorarem diferentes opções em meio à consolidação do setor. A linha de Defesa da Embraer também está mostrando um impulso positivo, com pedidos significativos recebidos no Farnborough Airshow, incluindo nove aeronaves C-390 Millennium e seis Super Tucanos. Espera-se que esses pedidos sejam refletidos na carteira de pedidos da Embraer no terceiro trimestre de 2024.
Em outras notícias recentes, a Embraer tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. As ações da empresa aeroespacial foram elevadas de Manter para Comprar pelo TD Cowen, acompanhadas por um aumento do preço-alvo para 41,00 USD de 26,00 USD.
Esta atualização é baseada nas expectativas do TD Cowen de uma taxa de crescimento anual composta de dois dígitos nas receitas e no EBITDA ajustado para os anos de 2024-26 em todos os setores de negócios da Embraer. A empresa também destacou a melhoria do fluxo de caixa livre e uma oportunidade substancial no mercado estendido para a aeronave de transporte militar C-390 da Embraer.
Além disso, o envolvimento da Embraer no mercado de aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical através de sua subsidiária, EVE, foi observado como uma área potencial de crescimento. O novo preço-alvo do TD Cowen é baseado em aproximadamente 10,5 vezes a relação estimada do valor total da empresa para o EBITDA ajustado de 2025, sugerindo uma forte proposta de valor nas ações da Embraer.
Além da atualização, a LATAM Airlines está contemplando uma aquisição significativa de até 30 jatos da Embraer, como parte de sua estratégia para aumentar a capacidade operacional no Brasil. A LATAM Brasil está planejando expandir sua frota devido aos longos prazos de entrega de aeronaves de fuselagem estreita de outros fabricantes. Esses desenvolvimentos recentes destacam as perspectivas de crescimento e iniciativas estratégicas da Embraer nos próximos anos.
Insights do InvestingPro
Após o preço-alvo atualizado do HSBC para a Embraer, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional ao panorama financeiro da empresa. A capitalização de mercado da Embraer é de 6,43 bilhões USD, com um índice de Preço/Lucro (P/L) futuro de 16,87, indicando uma avaliação potencialmente favorável em comparação com a média do setor. O crescimento da receita da empresa tem sido robusto, com um aumento de 11,43% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e um crescimento trimestral de receita ainda mais impressionante de 23,38%. Esta trajetória de crescimento financeiro alinha-se com a perspectiva positiva sobre a produção e a carteira de pedidos da Embraer mencionada no artigo.
Uma dica do InvestingPro destaca a posição da Embraer como um jogador proeminente na indústria Aeroespacial e de Defesa, o que é corroborado pelos pedidos significativos recebidos no Farnborough Airshow. Além disso, os analistas preveem que a Embraer será lucrativa este ano, um sentimento refletido no substancial retorno total do preço da empresa ano até a data de 90,24%. Esses insights sugerem um forte desempenho e um futuro potencialmente otimista para o valor das ações da empresa. Para os leitores que desejam aprofundar-se na saúde financeira e no potencial das ações da Embraer, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em: https://br.investing.com/pro/ERJ
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