Na quarta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação Market Perform na IBM (NYSE:IBM) com um preço-alvo estável de US$ 185,00. A empresa prevê um ligeiro aumento de receita para o segundo trimestre, apesar da não conclusão da aquisição de ativos da Software AG, que era esperada para o trimestre.
Os fatores positivos incluem um leve vento favorável da moeda, expectativas de consenso razoáveis e um potencial aumento na demanda de consultoria. A previsão de lucro por ação (EPS) está alinhada com o consenso, e espera-se que a IBM reitere sua orientação de receita e fluxo de caixa livre (FCF) para o ano de 2024.
O segmento de consultoria da IBM continua sendo um ponto focal após um primeiro trimestre decepcionante. No entanto, a indústria mostrou alguns sinais positivos; A Accenture relatou fortes reservas e a HCL Technologies observou uma melhor realização de backlog. A IBM também está pronta para se beneficiar de quase US$ 1 bilhão em contratações de consultoria de IA. As perguntas persistem sobre o setor de terceirização de processos de negócios (BPO), que responde por 5-6% da receita da IBM.
As aquisições estratégicas devem contribuir com aproximadamente 100-150 pontos-base para o crescimento da receita da IBM em 2024, alinhando-se com as projeções da empresa.
Embora o impacto da aquisição da Apptio deva diminuir no terceiro trimestre, as contribuições da StreamSets/webMethods começarão, e a aquisição da HashiCorp deverá ser concluída no quarto trimestre, dependendo da aprovação regulatória.
A venda dos ativos Qradar SaaS da IBM para a Palo Alto Networks provavelmente resultará em um aumento único no EPS e FCF, o que pode ocorrer no terceiro trimestre.
Fatores adicionais a serem observados incluem o progresso nas iniciativas de IA, o estado dos gastos corporativos com TI, o desempenho dos setores de processamento de transações e software, faturamento e crescimento da Red Hat e atualizações sobre as medidas de corte de custos da IBM, incluindo a economia líquida e seu tempo.
Em outras notícias recentes, a IBM deve divulgar seus resultados trimestrais, com a Evercore ISI mantendo uma classificação de 'Outperform' na empresa, citando uma perspectiva otimista para o trimestre. A empresa projeta que a IBM reporte estimativas de receita e LPA de US$ 15,6 bilhões e US$ 2,18, respectivamente, com uma contribuição antecipada da Red Hat e do segmento de consultoria.
Além disso, o BofA Securities manteve uma classificação de 'Compra' na IBM, ressaltando a oportunidade significativa da empresa em IA Geral e os benefícios potenciais para seus segmentos de consultoria e software.
O Goldman Sachs também iniciou a cobertura da IBM com uma classificação de 'Compra', destacando a mudança estratégica da empresa em direção ao crescimento de longo prazo e foco em ativos de software de infraestrutura, particularmente aqueles relacionados a código aberto e inteligência artificial.
Notavelmente, a receita e o EPS da IBM devem crescer de forma constante, com receita estimada para aumentar de US$ 60.532 milhões em 2024 para US$ 65.517 milhões em 2025, e EPS de US$ 9,13 em 2024 para US$ 10,34 em 2025, de acordo com as expectativas dos analistas.
Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da IBM em serviços de IA e nuvem híbrida, o potencial da Red Hat para reacelerar seu desempenho e a decisão da empresa de vender seu produto QRadar para a Palo Alto Networks.
Além disso, o compromisso da IBM em lançar sua família de modelos Granite em código aberto foi recebido positivamente pelo BofA Securities, que mantém uma classificação de 'Compra' na IBM, refletindo os passos estratégicos da empresa para fortalecer sua posição no mercado de IA.
InvestingPro Insights
À medida que a IBM navega por aquisições estratégicas e um cenário de TI em constante mudança, a saúde financeira da empresa continua sendo um fator crítico para os investidores. De acordo com dados recentes do InvestingPro, a capitalização de mercado da IBM é de US$ 170,69 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 20,2 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Esta avaliação é complementada por uma relação Preço/Valor Patrimonial de 7,34, sugerindo uma percepção premium do mercado sobre os ativos da empresa. Além disso, o crescimento da receita da IBM nos últimos doze meses foi de 2,45%, um aumento constante que se alinha com as expectativas do Bernstein SocGen Group de um ligeiro crescimento da receita.
As dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da IBM, tendo aumentado seus dividendos por 28 anos consecutivos e mantido os pagamentos por 54 anos, o que pode atrair investidores focados em renda. Além disso, as ações da empresa são atualmente consideradas em território de sobrecompra de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI) e normalmente são negociadas com baixa volatilidade de preços, indicando uma preferência potencial pela estabilidade entre os investidores.
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