Na segunda-feira, as ações da Kimco Realty Corp (NYSE:KIM) foram rebaixadas pela Mizuho de Outperform para Neutral, embora a empresa tenha aumentado seu preço-alvo de US$ 20,00 para US$ 23,00. O fundo de investimento imobiliário, especializado em propriedades de shopping centers, atingiu a meta de preço anterior estabelecida pela Mizuho, apresentando um aumento de 15% no terceiro trimestre de 2024.
A decisão de rebaixar ocorre quando as ações da Kimco agora são negociadas em linha com seus pares, em aproximadamente 18-19 vezes seus fundos ajustados de operações (AFFO) e um índice de cobertura de juros (ICR) de 6%. Apesar desse alinhamento, Mizuho observa que a Kimco mostra menos crescimento relativo no AFFO por ação esperado para 2025 em comparação com seu subsetor.
A Mizuho vê um potencial de crescimento ajustado ao risco mais favorável na Regency Centers Corporation (REG), citando seu melhor valor, crescimento antecipado até 2025, exposição a shopping centers ancorados em supermercados e dados demográficos de portfólio favoráveis.
A empresa reconhece um risco potencial de curto prazo para o rebaixamento de sua classificação. Há uma chance de que investidores generalistas, atraídos por taxas de juros mais baixas, prefiram fundos de investimento imobiliário (REITs) maiores e mais líquidos, como o Kimco. Esse comportamento do investidor pode apoiar o desempenho das ações da Kimco, apesar do rebaixamento.
O preço-alvo revisado de US$ 23,00 reflete a avaliação da empresa sobre a avaliação atual da Kimco, mesmo que sinalize uma perspectiva mais cautelosa sobre as perspectivas de crescimento das ações em relação a seus pares.
InvestingPro Insights
Em meio ao recente rebaixamento da Kimco Realty Corp (NYSE:KIM) pela Mizuho, uma olhada nos dados em tempo real e nas dicas do InvestingPro revela uma imagem diferenciada. Com uma capitalização de mercado de US$ 15,03 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 42,32, a Kimco está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que é ecoado pelo P/L ajustado dos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, em 42,01. Esse múltiplo alto pode ser um fator na avaliação da Mizuho sobre a avaliação das ações.
No entanto, o compromisso da Kimco com o retorno aos acionistas é evidente, pois não apenas manteve, mas também aumentou seus pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos de 4,31% nos dados mais recentes. Esse desempenho consistente, juntamente com um forte retorno nos últimos três meses, que registrou um retorno total de preço de 17,43%, pode atrair investidores que buscam estabilidade e renda consistente.
As dicas do InvestingPro indicam ainda que os ativos líquidos da Kimco excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo resiliência financeira. Além disso, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas, em 97,59% desse pico, o que pode sinalizar a confiança do mercado. Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam na saúde financeira e no desempenho de mercado da Kimco.
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