Na terça-feira, o Morgan Stanley retomou a cobertura das ações da Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), emitindo uma classificação Underweight com um preço-alvo de 23,00€.
A posição da empresa sugere um potencial modesto de queda de aproximadamente 10% em relação aos níveis atuais das ações. O novo preço-alvo é baseado em uma avaliação de cerca de 6,5 vezes o EBITDA futuro e cerca de 11 vezes o fluxo de caixa livre não alavancado futuro.
O analista destacou que as ações da Sirius XM não tiveram um bom desempenho nos últimos um a dois anos, com declínios tanto na receita quanto no EBITDA ajustado. Esse desempenho deixou a avaliação da empresa em aproximadamente 7 vezes o EBITDA futuro, o que está alinhado com empresas comparáveis nos setores de cabo e telecomunicações quando ajustado para o crescimento.
A posição atual de mercado da Sirius XM reflete esses desafios, já que a avaliação da empresa se alinha com negócios similares após considerar as discrepâncias de crescimento. Apesar do potencial de eficiências de custo para mitigar riscos de curto prazo para as estimativas de consenso do EBITDA ajustado, permanecem preocupações sobre a capacidade da empresa de aumentar sua base de assinantes. Segundo o analista, essa incerteza poderia levar a uma nova diminuição na classificação das ações no próximo ano.
A avaliação do Morgan Stanley indica que, embora a Sirius XM possa encontrar maneiras de reduzir custos e proteger seu EBITDA no curto prazo, a perspectiva de longo prazo é obscurecida pelo potencial de crescimento de assinantes ficar aquém das expectativas. Esse cenário poderia resultar em um ajuste para baixo do valor das ações da empresa no futuro.
Em conclusão, o relatório do analista ressalta o potencial da Sirius XM de enfrentar pressão contínua sobre o preço de suas ações, com um equilíbrio de risco/recompensa que tende para o lado negativo nos próximos 12 meses. A análise da empresa sugere que os investidores devem ser cautelosos, dado o potencial de alta limitado e os possíveis desafios à frente para o provedor de rádio por satélite.
Em outras notícias recentes, a Sirius XM Radio passou por uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa recentemente concluiu uma fusão com uma subsidiária da Liberty Media Corporation, o que levou a vários ajustes em seus preços-alvo de ações por diferentes empresas.
Por exemplo, a Pivotal Research manteve uma classificação de Compra para as ações, destacando as robustas capacidades de fluxo de caixa livre da Sirius XM e o potencial de crescimento, apesar de enfrentar desafios de mercado e perdas esperadas de assinantes.
Por outro lado, o Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo para a Sirius XM, citando estimativas mais baixas para o EBITDA e o fluxo de caixa livre da empresa. A Rosenblatt Securities também revisou seu preço-alvo para a Sirius XM, mas manteve uma classificação Neutra para as ações. A Evercore ISI aumentou significativamente seu preço-alvo para a Sirius XM, mantendo uma classificação In Line.
Em termos de desempenho financeiro, o relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da Sirius XM revelou um aumento sequencial de 8% no EBITDA ajustado, uma melhoria ano a ano nas margens e um aumento de 6% no fluxo de caixa livre em relação ao ano anterior, apesar de uma queda na receita de assinantes e publicidade no segmento SiriusXM.
Por fim, a Sirius XM implementou várias iniciativas estratégicas para fomentar o crescimento, incluindo uma experiência de streaming renovada, um novo modelo de preços para veículos, a expansão das taxas de instalação do 360L, bem como planos para abrir um hub tecnológico europeu. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços da empresa para se adaptar e crescer em um ambiente de mercado desafiador.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro nuançado da saúde financeira e desempenho de mercado da Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). Com uma capitalização de mercado de 8,68 bilhões€ e um índice P/L de 7,61, a Sirius XM está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, uma dica do InvestingPro que pode sinalizar uma subavaliação pelo mercado. Isso é apoiado por um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 ainda mais baixo, de 6,48, sugerindo um potencial valor de investimento.
Apesar dos desafios destacados pelo Morgan Stanley, a Sirius XM demonstrou resiliência com um retorno significativo na última semana, indicado por um retorno total de preço de 9,99% em uma semana. Isso contrasta com o desempenho das ações no último mês e nos últimos seis meses, que viram declínios de 20,02% e 32,89%, respectivamente. A dica do InvestingPro a ser observada aqui é o alto rendimento para os acionistas, o que poderia atrair investidores em busca de renda além das perspectivas de crescimento.
Além disso, a Sirius XM manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 4,16% e um crescimento de dividendos de 9,92% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse compromisso em retornar valor aos acionistas pode oferecer um ponto positivo em meio à recente volatilidade das ações.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://br.investing.com/pro/SIRI, fornecendo mais insights sobre as métricas financeiras e posição de mercado da Sirius XM.
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