Na quarta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva para a TPG Inc. (NASDAQ:TPG), elevando o preço-alvo de US$ 42,00 para US$ 43,00, mantendo uma classificação de Hold para as ações. A avaliação da empresa segue os resultados financeiros do segundo trimestre, indicando uma visão positiva das futuras atividades de coleta de ativos da empresa.
O relatório da TD Cowen destaca a expectativa do crescimento contínuo da TPG, especialmente com novos lançamentos esperados por volta do segundo trimestre de 2025. Isso inclui Capital X e Health Care III, que complementarão as iniciativas existentes de Rise Climate, Infrastructure e crédito em andamento. A empresa espera que esses desenvolvimentos contribuam positivamente para o desempenho futuro da TPG.
De acordo com TD Cowen, as margens de ganhos relacionados a taxas (FRE) da TPG devem melhorar, apesar de a empresa enfrentar gastos mais altos. Essa perspectiva sugere um equilíbrio favorável entre receitas e despesas para a TPG nos próximos períodos.
A análise da empresa não prevê mudanças significativas nas estimativas de lucro distribuível (DE) "núcleo" para os anos de 2024 e 2025. A decisão de manter o rating Hold baseia-se nessa perspectiva estável, com apenas um pequeno aumento no preço-alvo para refletir as expectativas modestamente melhoradas.
Em resumo, o preço-alvo atualizado da TD Cowen reflete um ligeiro aumento na confiança na capacidade da TPG de expandir suas atividades de gestão de ativos e melhorar as margens enquanto gerencia o aumento dos gastos. A classificação Hold indica que a empresa aconselha os investidores a manter sua posição atual nas ações da TPG neste momento.
Em outras notícias recentes, a TPG relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 14 milhões no segundo trimestre de 2024. Apesar disso, a empresa demonstrou um forte impulso de captação de recursos, levantando um capital substancial de US$ 6,3 bilhões durante o trimestre, com ênfase significativa em estratégias de crédito. O lucro distribuível após impostos ficou em robustos US$ 207 milhões, ou US$ 0,49 por ação ordinária Classe A, e um dividendo de US$ 0,42 por ação está programado para pagamento.
A TPG também buscou ativamente investimentos e aquisições bem-sucedidos, incluindo a separação da Aareon e a aquisição da Untitled Entertainment. Além disso, a empresa anunciou planos para expandir suas iniciativas de investimento climático, com o objetivo de arrecadar US$ 10 bilhões para o fundo Rise Climate e a iniciativa Global South.
Os analistas observaram que a TPG deve levantar aproximadamente US$ 40 bilhões em novas estratégias de 2021 a 2025 e antecipa o crescimento da captação de recursos de private equity e infraestrutura. A empresa também planeja expandir seus negócios secundários liderados por GP e espera um aumento no AUM pago no negócio de crédito. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam a abordagem voltada para o futuro da TPG em seus negócios e seu compromisso em capitalizar as oportunidades de mercado.
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