Ações do JPMorgan mantêm preço-alvo e classificação Market Perform

Na segunda-feira, a BMO Capital manteve sua classificação Market Perform para as ações do JPMorgan (NYSE:JPM) com um preço-alvo estável de US$ 205,00. A posição da empresa ocorre depois que o JPMorgan divulgou um aumento nos lucros do segundo trimestre, em grande parte atribuído a um salto no final do trimestre na atividade do mercado de capitais. As taxas de banco de investimento tiveram um aumento de 50% ano a ano, enquanto as receitas de negociação aumentaram 11%.

Apesar do desempenho positivo nos mercados de capitais, o sentimento do investidor foi moderado pela decisão do banco de não revisar para cima sua orientação de receita líquida de juros (NII). A BMO Capital observou esse aspecto como um ponto de decepção entre os investidores, pois pode ter sido um movimento antecipado após a batida de lucros.

O analista da BMO Capital apontou um ligeiro ajuste nas expectativas de lucros futuros, citando um aumento antecipado na contagem de ações como o motivo. Essa pequena revisão reflete uma estimativa mais conservadora no futuro, apesar do forte desempenho trimestral dos mercados de capitais.

O preço-alvo de US$ 205 estabelecido pela BMO Capital é baseado em um múltiplo de 1,8 vezes do patrimônio ordinário tangível (TCE) estimado para 2025 do JPMorgan, que por sua vez é um produto de um retorno de 15% sobre o TCE e uma relação preço/lucro (P/L) alvo de 12 vezes. O modelo de avaliação da empresa leva em consideração essas métricas financeiras projetadas para determinar o preço-alvo das ações do banco.

Em resumo, o preço-alvo e a classificação inalterados da BMO Capital refletem uma visão equilibrada do desempenho recente e das perspectivas futuras do JPMorgan. A empresa reconhece os ganhos nos mercados de capitais, mas também incorpora uma perspectiva cautelosa sobre o crescimento da receita líquida de juros e um ligeiro aumento na contagem esperada de ações.

Em outras notícias recentes, o JPMorgan registrou forte desempenho financeiro no segundo trimestre de 2024, com lucro líquido atingindo US$ 18,1 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 6,12 sobre US$ 51 bilhões em receita. Após o ajuste para itens únicos, o lucro líquido é de US$ 13,1 bilhões, com LPA de US$ 4,40 e receita de US$ 43,1 bilhões. As empresas de investimento Baird e Evercore ISI elevaram respectivamente suas metas de preço para as ações do JPMorgan para US$ 195 e US$ 211, mantendo suas classificações neutras e de desempenho superior.

Além disso, o desempenho do JPMorgan no segundo trimestre apresentou pontos fortes em vários segmentos, incluindo banco de investimento, gestão de ativos e patrimônio e cartões. O banco também recomprou US$ 4,9 bilhões de suas ações, contribuindo para um aumento de 30 pontos-base em seu índice Common Equity Tier 1 (CET1). A empresa também aumentou seu dividendo trimestral para US$ 1,25 por ação, apesar das pressões potenciais sobre os saldos de depósitos e uma normalização esperada nas baixas e inadimplências de cartão de crédito.

InvestingPro Insights

À medida que o JPMorgan continua a navegar no cenário financeiro, dados recentes do InvestingPro fornecem uma visão abrangente do desempenho do banco. Com uma capitalização de mercado robusta de US$ 583,07 bilhões e uma relação P/L de 11,44, o JPMorgan apresenta estabilidade financeira e apelo ao investimento. Notavelmente, o banco demonstrou um crescimento significativo da receita nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023, com um aumento de 19,38%, destacando sua capacidade de expandir sua pegada financeira de forma eficaz.

As dicas do InvestingPro revelam que o JPMorgan não apenas aumentou seus dividendos por 13 anos consecutivos, mas também manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, indicando um forte compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, a empresa está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, o que pode sinalizar um ponto de entrada atraente para investidores que buscam valor.

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