Ações do Morgan Stanley PT aumentam para US$ 120 pelo BofA após batida de LPA no 2T24

Na quarta-feira, o BofA Securities atualizou sua perspectiva para o Morgan Stanley (NYSE:MS), elevando o preço-alvo para US$ 120 dos US$ 106 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. O ajuste segue os ganhos do Morgan Stanley no segundo trimestre de 2024, que superaram as expectativas. A instituição financeira relatou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 1,88, superando o BofA Securities e as estimativas de consenso de US$ 1,73 e US$ 1,65, respectivamente.

A superação dos ganhos foi atribuída a um aumento significativo na atividade de banco de investimento, que teve um crescimento de 51% ano a ano em comparação com os 23% previstos, e desempenho comercial robusto, com um aumento de 18% ano a ano contra os 7% previstos. Apesar desses números fortes, o segmento de gestão de patrimônio do Morgan Stanley teve um desempenho inferior, com as receitas caindo 1% em comparação com as estimativas de consenso, o que pode ter prejudicado a resposta das ações ao relatório de ganhos.

O BofA Securities também revisou sua previsão para os lucros futuros do Morgan Stanley, aumentando o LPA estimado para os anos fiscais de 2024 e 2025 para US$ 7,09 e US$ 7,65, acima das estimativas anteriores de US$ 6,90 e US$ 7,50. O objetivo de preço foi atualizado aplicando uma metodologia de objetivo de preço roll forward para 2025 a partir de 2024, equilibrando o lucro estimado por ação de preço para 2025 e o valor contábil tangível estimado de preço para o final de 2025.

Ao determinar o novo preço-alvo, o BofA Securities atribuiu um múltiplo de 16,5 vezes aos lucros projetados para 2025 e um múltiplo de 2,5 vezes ao valor contábil tangível projetado para o final do ano de 2025. Esses múltiplos refletem uma mudança em relação aos 19,5 e 1,8 vezes anteriores, respectivamente. O preço-alvo revisado sugere uma perspectiva positiva para o desempenho das ações do Morgan Stanley no próximo período.

Em outras notícias recentes, o Morgan Stanley viu um aumento significativo nos lucros do 2º trimestre, em grande parte impulsionado pelo sólido desempenho nas atividades de negociação de ações e banco de investimento.

A gigante financeira relatou um LPA ajustado de US$ 1,82, superando a estimativa da Evercore ISI de US$ 1,59. O lucro líquido do banco no trimestre foi de US$ 3,1 bilhões, um aumento substancial em relação aos US$ 2,2 bilhões registrados no mesmo período do ano passado. Esse aumento de lucro foi atribuído principalmente a um aumento de 51% na receita de banco de investimento, atingindo US$ 1,62 bilhão no trimestre.

O Morgan Stanley, juntamente com outros bancos de Wall Street, como Bank of America e Goldman Sachs, experimentou um aumento em seus ganhos no segundo trimestre, em grande parte impulsionado pelo desempenho robusto das negociações de ações. A Evercore ISI e o Citi forneceram feedback positivo sobre esses desenvolvimentos, com a Evercore elevando seu preço-alvo para o Morgan Stanley para US$ 115 e mantendo uma classificação Outperform, enquanto o Citi reafirmou sua classificação Neutra.

O Morgan Stanley também anunciou planos para aumentar as taxas de certos depósitos de varredura de consultoria, seguindo ações semelhantes de concorrentes. O impacto desses ajustes nas receitas de alta margem da empresa no setor de Wealth Management ainda não foi totalmente compreendido. Em outros desenvolvimentos, o Morgan Stanley faz parte dos bancos de consultoria para a próxima oferta pública inicial (IPO) da Hyundai Motor na Índia, projetada para ganhar até US$ 40 milhões em taxas.

No lado negativo, o banco relatou uma diminuição nos investimentos em ações de software dos EUA por fundos de hedge globais para novas mínimas de vários anos, como parte de uma liquidação mais ampla no setor de tecnologia.

Estes são os desenvolvimentos recentes no setor financeiro.

InvestingPro Insights

Após a avaliação otimista do BofA Securities, o Morgan Stanley (NYSE:MS) continua demonstrando robustez financeira, conforme destacado pelos dados em tempo real do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 171,97 bilhões e uma relação P/L de 17,36, a avaliação da empresa reflete sua posição no setor de mercados de capitais. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 é de 16,65, indicando um ligeiro desconto em comparação com o índice P/L atual. O Morgan Stanley também experimentou um crescimento de receita de 5,5% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, mostrando sua capacidade de aumentar seus ganhos.

As dicas do InvestingPro sugerem que o Morgan Stanley tem tido um desempenho consistente, aumentando seus dividendos por 10 anos consecutivos e mantendo o pagamento de dividendos por 32 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas, com um preço que é 97,36% da alta de 52 semanas, e mostrou um forte retorno nos últimos três meses com um retorno total de preço de 19,01%. No entanto, o RSI sugere que a ação está em território de sobrecompra e está sendo negociada a uma alta relação P/L em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode justificar cautela para potenciais investidores que procuram oportunidades de crescimento imediatas.

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