Na sexta-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura do Nordea Bank Abp (NDA:SS) (OTC: NRDBY), atribuindo às ações uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 14,00€. O setor bancário tem sido observado de perto durante o ciclo de aumento das taxas, e o Nordea chamou a atenção dos analistas por suas perspectivas de avaliação e rentabilidade.
De acordo com a firma de investimentos, o desempenho recente do Nordea no mercado não refletiu seu potencial, tendo um desempenho inferior em 30 pontos percentuais em comparação com o Stoxx Europe 600 Banks Index (SX7P) desde março de 2022.
Esse desempenho inferior é atribuído à estratégia do banco de distribuições de capital antecipadas entre 2019 e 2022. Em contraste, outros bancos europeus têm aumentado sua geração de capital e índices de pagamento após 2022, beneficiando-se de taxas de juros mais altas.
O Goldman Sachs prevê que o Nordea liderará o setor com um retorno estimado sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) de 17-18% para 2025-26, em comparação com 13-14% do setor. Esta projeção baseia-se na expectativa de que os retornos de capital dependerão cada vez mais da rentabilidade do que de distribuições de capital excedente pontuais.
A firma antecipa que o Nordea superará as previsões de consenso de lucro por ação (EPS), enquanto suas ações estão atualmente sendo negociadas a um índice preço/lucro (P/L) semelhante ao de seus pares.
A análise do banco de investimento sugere que o Nordea oferece um rendimento total de distribuição atrativo para as estimativas de 2025 e 2026. Esta avaliação pode orientar o sentimento dos investidores à medida que o mercado continua a se ajustar ao cenário financeiro em evolução e ao ambiente de taxas de juros.
Em outras notícias recentes, as ações do Nordea Bank viram uma mudança nas classificações dos analistas. O BofA Securities rebaixou as ações de Compra para Neutro, citando melhores opções de risco/recompensa em outros lugares, apesar do potencial do Nordea de capitalizar a recuperação do volume na região nórdica.
A firma também revisou o preço-alvo para 12,40€ dos anteriores 13,60€. O aumento dos custos do banco e a redução das reservas de capital estavam entre os fatores que levaram a esta decisão.
Por outro lado, o Jefferies manteve uma classificação de Manutenção para as ações do Nordea, com um preço-alvo estável de 12,40€. Esta decisão seguiu-se aos resultados do segundo trimestre do Nordea, que atenderam ao consenso do mercado, e à recente aprovação dos modelos de varejo do banco pelo Banco Central Europeu (BCE), um desenvolvimento que aumenta a clareza em relação aos desafios regulatórios.
Estes são desenvolvimentos recentes e, embora o BofA Securities veja melhores oportunidades em outros lugares, o Jefferies antecipa um futuro retorno de capital aos acionistas, provavelmente a ser anunciado no primeiro trimestre de 2025. A análise de ambas as firmas reflete sua compreensão da saúde financeira do Nordea, seu potencial e o cenário mais amplo do mercado.
Insights do InvestingPro
Com o Goldman Sachs iniciando a cobertura do Nordea Bank com uma perspectiva positiva, é importante que os investidores considerem as métricas mais recentes e os insights dos analistas. De acordo com os dados do InvestingPro, o Nordea Bank atualmente possui uma robusta capitalização de mercado de 41,13 bilhões de dólares e é negociado a um atraente índice P/L de 7,43, que se ajusta ligeiramente para 7,01 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta avaliação é suportada por um Índice PEG de 0,59, indicando potencial de crescimento em relação às expectativas de lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam que o Nordea Bank está sendo negociado a um múltiplo de lucros baixo e paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos de 6,7% de acordo com os dados mais recentes. Esses fatores podem ser particularmente atrativos para investidores focados em renda. Além disso, o banco mostrou um forte retorno nos últimos cinco anos, o que pode ser indicativo de sua resiliência e eficácia da gestão. Para aqueles interessados em uma análise mais aprofundada, há dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado do Nordea.
No geral, esses dados e dicas do InvestingPro sugerem que o Nordea Bank apresenta uma oportunidade potencialmente subvalorizada com um rendimento de dividendos consistente, o que se alinha com a avaliação positiva e a classificação de compra do Goldman Sachs. Os investidores podem achar esses insights valiosos ao pesar as perspectivas do banco contra o pano de fundo do atual ciclo de aumento das taxas e o desempenho do setor bancário mais amplo.
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