Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações do Rakuten Bank Ltd (5838:JP), mudando a classificação de Neutro para Underperform e reduzindo o preço-alvo para 3.300,00 JPY, abaixo dos 3.600,00 JPY anteriores.
A mudança reflete preocupações com a melhoria mais lenta do que o esperado no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em comparação com outros bancos e a política contínua de não pagar dividendos, o que é visto como pouco atrativo para os acionistas.
O analista citou vários fatores que contribuíram para o rebaixamento. Há preocupações sobre uma potencial queda nos lucros por ação (EPS) à medida que a reestruturação da tecnologia financeira se desenrola. Além disso, há incertezas em torno da taxa de troca de ações entre o Rakuten Bank e suas unidades de Cartão/Valores Mobiliários, o que pode impactar as ações após os resultados do primeiro semestre esperados para janeiro.
O relatório também mencionou o aumento do custo teórico de capital para o Rakuten Bank, que foi elevado de 7,41% para 8,01%. Este ajuste é uma resposta às incertezas associadas à estratégia de reestruturação do banco.
Como resultado, o objetivo de preço foi recalculado, agora baseado no valor contábil por ação (BPS) estimado para o ano fiscal que termina em março de 2025 de 1.742 JPY e uma relação preço/valor contábil (P/B) justa de 1,89x.
A análise reflete uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho financeiro e a direção estratégica do Rakuten Bank. As ações do banco podem enfrentar pressões à medida que os investidores digerem as implicações da reestruturação e a falta de pagamentos de dividendos. O preço-alvo revisado sugere uma avaliação mais conservadora das ações da empresa à luz desses desafios.
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