Na quarta-feira, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para a TPG Inc. (NASDAQ:TPG), uma empresa global de ativos alternativos, reduzindo-o para US$ 40,00 dos US$ 44,00 anteriores, enquanto a empresa manteve uma classificação Hold para as ações.
Essa revisão ocorre à luz de uma redução modesta na estimativa de lucro distribuível por ação (DE/shr) do segundo trimestre de 2024, que agora é de US$ 0,44, abaixo dos US$ 0,45. A mudança na previsão se deve principalmente a uma queda nas atividades de monetização no período, levando a uma menor receita de investimento realizada.
A Jefferies prevê que a margem de lucro relacionada a taxas (FRE) para o ano de 2024 da TPG seja de cerca de 40,7%, alinhando-se com a orientação reafirmada da administração para uma margem FRE pós-aquisição de mais de 40%, com expectativas de exceder 45% no longo prazo. A administração da empresa reiterou seu compromisso de alcançar essa margem após a aquisição da AG.
Em termos de esforços de levantamento de capital, a TPG está trabalhando ativamente em vários fundos, que estão ganhando compromissos iniciais significativos que devem ser finalizados entre 2024 e 2025. Esses compromissos são indicativos da sólida tração da empresa no mercado de captação de recursos, apesar dos ajustes no preço-alvo.
Além disso, a administração da TPG identificou oportunidades adicionais de economia de custos que podem chegar a US$ 30 milhões, com base nos US$ 9 milhões em sinergias realizadas no primeiro trimestre de 2024. Embora a economia de custos esteja na agenda, a administração enfatiza que o principal objetivo da integração da aquisição da AG é impulsionar o crescimento da empresa.
O ajuste do preço-alvo da Jefferies reflete a análise da empresa sobre o desempenho recente e as iniciativas estratégicas da TPG, bem como as condições atuais do mercado que afetam o potencial de monetização e a receita de investimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a TPG Inc. tem feito avanços significativos em seu desempenho financeiro e crescimento estratégico. A empresa registrou um lucro líquido GAAP de US$ 16 milhões e lucro distribuível após impostos de US$ 181 milhões no primeiro trimestre de 2024, juntamente com uma declaração de dividendos de US$ 0,41 por ação. Os ativos totais sob gestão da TPG tiveram um aumento ano a ano de 63%, para US$ 224 bilhões, com ganhos relacionados a taxas aumentando 84%, para US$ 182 milhões.
Os esforços de expansão também foram destacados, com a aquisição de Angelo Gordon dobrando o tamanho da plataforma imobiliária da TPG e um foco no crescimento orgânico na Ásia, particularmente na Índia. O compromisso da TPG com o investimento climático foi ressaltado, com planos de aumentar significativamente sua plataforma de impacto dentro de dois anos.
Além disso, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações da TPG de Equal-weight para Overweight, com um preço-alvo revisado de US$ 52,00, refletindo a confiança no potencial de crescimento da empresa. A instituição financeira cita uma recuperação nos mercados de capitais, a escala das ofertas de crédito privado da TPG e a expansão de sua plataforma de impacto como os principais impulsionadores do crescimento. Essa perspectiva positiva é baseada em uma taxa de crescimento anual composta prevista de 23% no lucro por ação.
Esses desenvolvimentos recentes indicam o sólido posicionamento de mercado da TPG e sua capacidade de alavancar a dinâmica favorável da indústria para o crescimento contínuo.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores consideram as implicações do preço-alvo atualizado da Jefferies para a TPG Inc., é essencial observar a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa por meio de lentes adicionais. De acordo com dados do InvestingPro, a TPG possui uma capitalização de mercado significativa de US$ 14,77 bilhões, ressaltando sua presença substancial no espaço de ativos alternativos. Apesar de uma alta relação P/L de 224,8, refletindo uma avaliação premium, a empresa demonstrou um crescimento robusto da receita nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com um aumento impressionante de 67,45%.
As dicas do InvestingPro revelam uma perspectiva mista: embora a TPG deva ser lucrativa este ano, com projeção de crescimento do lucro líquido, os analistas também antecipam uma queda nas vendas no ano atual. Essa dicotomia sugere que, embora a empresa esteja conseguindo aumentar a lucratividade, ela pode enfrentar desafios para manter sua trajetória de receita. Além disso, o preço das ações da TPG tem sido bastante volátil, o que pode ser um ponto de consideração para investidores avessos ao risco.
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