Alvo de preço das ações da Kilroy Realty elevado para $41 pela Evercore ISI

Na terça-feira, a Evercore ISI ajustou seu alvo de preço para a Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC), aumentando-o ligeiramente para $41,00 do anterior $40,00. A firma manteve sua classificação "In Line" para o fundo de investimento imobiliário. A revisão segue a atividade de locação reportada pela Kilroy Realty, que superou as estimativas dos analistas.

A Kilroy Realty alcançou um total de 436.000 pés quadrados (ksf) em locações para o trimestre, superando os 191ksf estimados. Este número inclui 209ksf de contratos de curto prazo com duração inferior a um ano. Excluindo esses acordos de curto prazo, o volume de locações ficou em 226ksf, com 12ksf relacionados a projetos recentemente concluídos e 215ksf sendo espaço de segunda geração. Para comparação, a empresa alugou 235ksf no segundo trimestre e 400ksf no primeiro trimestre do ano.

A taxa de ocupação do portfólio estabilizado viu um modesto aumento, terminando o terceiro trimestre em 84,3%, um aumento de 60 pontos base em relação aos 83,7% do trimestre anterior. Esta melhoria foi um tanto inesperada, pois contrariou a diminuição antecipada na ocupação devido a inícios e locações de curto prazo, que equilibraram as vacâncias conhecidas.

O modelo da Evercore ISI agora prevê uma taxa de ocupação de 83,2% até o final do ano fiscal de 2024, com uma ocupação média de 83,9%, ligeiramente abaixo da projeção do ponto médio da Kilroy Realty. A firma também antecipa que os fundos de operações (FFO) diminuam 6,1% em 2025. Ao ajustar para fatores únicos no terceiro trimestre, o crescimento do FFO parece relativamente estável, uma tendência que se espera continuar até 2026, dado que contribuições significativas das Key Operating Properties II (KOP II) não são projetadas até o final daquele ano.

O relatório do analista conclui com uma nota sobre o foco estratégico da Kilroy Realty. Apesar das condições atuais do mercado, a Evercore ISI encoraja a empresa a se concentrar em aumentar a ocupação e avançar os esforços de locação em seus mercados principais, que são considerados cruciais para o sucesso da empresa. O alvo de preço atualizado reflete essas considerações e os dados mais recentes incorporados na análise da Evercore ISI.

Em outras notícias recentes, os lucros do terceiro trimestre da Kilroy Realty Corporation superaram as expectativas, com os fundos de operações (FFO) por ação atingindo $1,17, superando a estimativa da BTIG em $0,14 e o consenso em $0,12. A empresa também elevou sua orientação para o ano fiscal de 2024 em $0,15 para $4,41. Apesar disso, a BTIG manteve uma classificação neutra, citando preocupações sobre a sustentabilidade do aumento na ocupação e estabilizações de desenvolvimento.

A recente aquisição da Junction at Del Mar pela Kilroy Realty, um complexo de dois edifícios com uma taxa de locação de 96,3%, por $35 milhões, sugere confiança em oportunidades selecionadas de mercado. Esta aquisição é a primeira da empresa desde o terceiro trimestre de 2021. A Evercore ISI, no entanto, revisou seu alvo de preço para a Kilroy Realty para $38,00 de $39,00, mantendo uma classificação "In Line", devido a uma diminuição no volume de locações.

O desempenho da empresa no segundo trimestre de 2024 indicou uma recuperação em seu portfólio imobiliário, particularmente nos mercados de San Diego e Bellevue. Mudanças organizacionais foram anunciadas, incluindo a contratação de um novo CFO e um EVP Conselheiro Geral. A orientação atualizada para 2024 projeta um aumento no FFO e no Resultado Operacional Líquido (NOI) de mesmas lojas, apesar de um NOI de mesmas lojas em caixa negativo projetado de 3-4% para o próximo trimestre.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente da Kilroy Realty Corporation alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de $4,91 bilhões, com um índice P/L de 24,46, indicando confiança dos investidores apesar dos desafios no setor imobiliário. Notavelmente, a KRC manteve pagamentos de dividendos por 28 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos, como destacado pelas Dicas do InvestingPro. Esta consistência na política de dividendos pode ser atrativa para investidores focados em renda, especialmente dado o atual rendimento de dividendos de 5,19%.

A forte atividade de locação da empresa, como mencionado no artigo, reflete-se em suas métricas financeiras. A receita da KRC nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de $1,12 bilhões, com uma margem de lucro bruto de 67,2%. Este sólido desempenho financeiro suporta a Dica do InvestingPro de que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Adicionalmente, os ativos líquidos da KRC excedendo as obrigações de curto prazo sugerem estabilidade financeira, o que é crucial dadas as condições atuais do mercado e o foco da empresa em aumentar a ocupação.

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