Na terça-feira, a BMO Capital Markets atualizou sua perspectiva sobre as ações da Step Energy Services Ltd. (STEP:CN) (OTC: SNVVF), elevando o preço-alvo para 5,00 CAD dos anteriores 4,50 CAD. A firma manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para as ações.
O ajuste segue o anúncio de que a Step Energy concordou com um acordo de aquisição com seu maior acionista, a ARC Financial. Sob os termos do acordo, a empresa será privatizada, com os acionistas recebendo 5,00 CAD por ação em dinheiro. Esta oferta representa um prêmio de aproximadamente 40% sobre o preço de fechamento mais recente das ações.
O analista da BMO Capital observou o potencial para ofertas adicionais pela Step Energy, dada a avaliação da empresa. Mesmo após a oferta, a Step Energy está sendo negociada a aproximadamente 2,4 vezes seu valor de empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) e tem um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) de cerca de 15% nas estimativas da BMO para 2024. Isso é considerado barato em comparação com os pares, que são avaliados na faixa de 3 a 4 vezes o EV/EBITDA.
Os comentários do analista destacam que, embora a oferta atual esteja alinhada com o preço-alvo elevado, as métricas de avaliação sugerem que pode haver espaço para outras partes interessadas fazerem ofertas concorrentes.
A decisão da Step Energy de aceitar a oferta de privatização da ARC Financial marca uma transição significativa para a empresa, com o preço-alvo elevado pela BMO Capital refletindo os termos do acordo. O novo alvo coincide com o preço da oferta, indicando a visão do analista de que a oferta é justa no contexto das condições atuais do mercado.
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