A Roth/MKM reduziu o preço-alvo para a Tilray (NASDAQ: TLRY), uma pioneira global em pesquisa, cultivo, produção e distribuição de cannabis, para 1,75 dólares, em comparação com o alvo anterior de 2,00 dólares. A empresa optou por manter uma classificação Neutra para as ações.
O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre da Tilray, que não atenderam às expectativas do mercado. A empresa reportou uma receita de 200 milhões de dólares, abaixo da estimativa de consenso de 218 milhões de dólares.
Além disso, o EBITDA ajustado do trimestre foi de 9,3 milhões de dólares, ficando abaixo do consenso de 13,6 milhões de dólares. Este valor é o mais baixo desde o primeiro trimestre de 2021, um período anterior à execução pela Tilray de acordos lucrativos para HEXO, Redecan, Beer Brands e à realização de sinergias de custos.
O analista da Roth/MKM destacou que, apesar de um forte desempenho no quarto trimestre de 2024, a Tilray enfrentou pressões nos negócios orgânicos principais, notadamente devido à compressão de preços no mercado canadense. Essas pressões persistiram apesar da empresa ter refinado seus negócios internacionais, que estão posicionados para um crescimento iminente.
Em outras notícias recentes, a Tilray Brands, Inc. reportou resultados mistos para seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. A receita da empresa de 200,0 milhões de dólares ficou abaixo da projeção de 229,0 milhões de dólares da Piper Sandler, marcando um declínio sequencial de aproximadamente 13%.
Apesar da receita abaixo do esperado, a Tilray mantém sua previsão de vendas para o ano fiscal de 2025 entre 950 milhões e 1 bilhão de dólares, incluindo contribuições de fusões e aquisições. O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi de 9,3 milhões de dólares, também abaixo dos 13,7 milhões de dólares esperados.
A Piper Sandler mantém uma classificação Neutra para a Tilray, enquanto a Jefferies reafirma uma classificação de Compra. Ambas as empresas destacaram o desempenho financeiro misto da companhia, com a Jefferies observando o foco estratégico da Tilray na rentabilidade, apesar de falhas deliberadas nas vendas. O setor de bebidas alcoólicas da Tilray viu um crescimento significativo de 132%, e a margem bruta da empresa expandiu 207 pontos base devido a um melhor mix de produtos e custos reduzidos.
Insights do InvestingPro
Para fornecer contexto adicional à situação atual da Tilray, vamos examinar algumas métricas financeiras chave e insights do InvestingPro. Apesar dos desafios destacados no artigo, o crescimento da receita da Tilray permanece forte, com um aumento de 25,8% nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro de que os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano corrente.
No entanto, a rentabilidade continua sendo uma preocupação. A margem de lucro operacional da empresa está em -12,21%, corroborando a dica do InvestingPro de que a Tilray não tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Isso explica o índice P/L negativo de -7,04, que reflete os prejuízos atuais da empresa.
Por outro lado, o índice preço/valor contábil da Tilray de 0,41 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu valor contábil. Isso pode ser de interesse para investidores em valor, especialmente considerando a dica do InvestingPro de que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Tilray, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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