Na segunda-feira, a Jefferies atualizou sua perspectiva sobre as ações da Visa Inc . (NYSE:V), elevando o preço-alvo de 320 USD para 310 USD, mantendo a classificação de Compra para o papel. O ajuste reflete expectativas de crescimento da receita impulsionado pela volatilidade cambial (FX) e pelos rendimentos da receita de serviços, que se prevê que compensem incentivos mais altos.
A firma antecipa uma ligeira superação da receita no terceiro trimestre devido a esses fatores. Especificamente, projeta-se que as taxas de transações internacionais cresçam 11% em relação ao ano anterior, aproximadamente 150 pontos base acima das estimativas de consenso. Esse crescimento é esperado apesar do Índice de Volatilidade da Chicago Board Options Exchange (CVIX) permanecer relativamente estável em relação ao ano anterior no terceiro trimestre, em comparação com uma queda de 16% no segundo trimestre.
A Jefferies também prevê uma potencial queda nos incentivos aos clientes, já que o mercado espera um declínio trimestral como percentagem das receitas brutas, o que contradiz o aumento médio trimestral observado desde o ano fiscal de 2019. Olhando para o futuro, prevê-se que o guia inicial de receita para o ano fiscal de 2025 mostre um crescimento de baixo dois dígitos, com maior volatilidade cambial potencialmente equilibrando o aumento de incentivos e comparações com as receitas do ano olímpico.
A análise sugere que a Visa poderia manter uma taxa de crescimento neutra em FX de aproximadamente 10% ano a ano, que a Jefferies modela em 9,5% tanto para figuras reportadas quanto neutras em FX. No entanto, a firma também observa riscos potenciais, incluindo a possibilidade de que o crescimento dos incentivos possa não se alinhar com os níveis do ano fiscal de 2024 e preocupações de que as expectativas de crescimento de baixo dois dígitos possam ser percebidas como excessivamente otimistas.
Finalmente, a Jefferies estima que os vários fatores que influenciam o crescimento do ano fiscal de 2025 da Visa, como maior volatilidade cambial, o impacto da Citizens, crescimento mais lento de incentivos e desaceleração do volume transfronteiriço, resultarão em um impacto líquido positivo de mais de 100 pontos base. Isso se deve em grande parte ao aumento previsto de 15% ano a ano na volatilidade cambial, que deve compensar a desaceleração esperada no crescimento do volume de pagamentos para 7% ano a ano.
Em outras notícias recentes, a Visa Inc. tem feito movimentos financeiros estratégicos, incluindo o ajuste das taxas de conversão para suas ações ordinárias classe B, resultado de um depósito de 1,5 bilhão USD na conta de custódia de litígios dos EUA.
Simultaneamente, a Visa anunciou a criação da Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), um produto focado em permitir que instituições financeiras emitam tokens lastreados em moeda fiduciária em redes blockchain, e o Visa Commercial Solutions Hub, visando simplificar a gestão de pagamentos empresariais. A empresa também planeja adquirir a empresa de inteligência artificial Featurespace, um passo que se espera que melhore suas capacidades de prevenção de fraudes.
Apesar de um processo em andamento do Departamento de Justiça, empresas de serviços financeiros como a BMO Capital mantiveram classificações positivas para as ações da Visa. Em termos de desempenho financeiro, a Visa reportou um aumento de 7% no volume de pagamentos e um lucro por ação ajustado de 2,42 USD para o terceiro trimestre fiscal de 2024. Estes são desenvolvimentos recentes nas atividades de negócios e desempenho financeiro da empresa.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva positiva da Jefferies sobre a Visa Inc. (NYSE:V), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho financeiro e posição de mercado da empresa. Nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2024, a Visa reportou uma receita robusta de 34,92 bilhões USD, com um saudável crescimento de receita de 9,7%. Isso se alinha com a projeção da Jefferies de crescimento sustentado, embora potencialmente a um ritmo mais moderado no próximo ano fiscal.
A forte posição de mercado da Visa é ainda mais sublinhada por sua impressionante margem de lucro operacional de 66,95% para o mesmo período, refletindo a eficiência operacional da empresa. Esta alta lucratividade é consistente com o status da Visa como um player proeminente na indústria de Serviços Financeiros, como observado em uma das Dicas do InvestingPro.
Outra Dica do InvestingPro destaca o compromisso da Visa com os retornos aos acionistas, tendo aumentado seu dividendo por 16 anos consecutivos. Isso é particularmente notável dado o atual rendimento de dividendos da empresa de 0,75% e um crescimento substancial de dividendos de 15,56% nos últimos doze meses. Esses números sugerem que a Visa continua priorizando o retorno de valor aos acionistas enquanto mantém uma forte posição financeira.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há 9 dicas adicionais disponíveis para a Visa na plataforma InvestingPro, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e perspectivas de mercado da empresa.
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