Na quarta-feira, o Wells Fargo ajustou seu alvo de preço para as ações do East West Bancorp (NASDAQ: EWBC), elevando-o para 105,00$ dos anteriores 97,00$. A firma manteve sua classificação Overweight para as ações do banco.
A revisão segue o lucro por ação (LPA) operacional reportado pelo East West Bancorp de 2,07$, que superou a estimativa do analista em 0,05$ e o consenso em 0,02$. O desempenho foi atribuído a uma receita líquida de juros (NII), taxas e provisão mais fortes do que o esperado.
O NII reportado pelo East West Bancorp mostrou um aumento trimestral significativo de 3,5%, o dobro da estimativa, impulsionado por uma margem líquida de juros (NIM) melhor e um crescimento aprimorado de depósitos. Isso levou a um aumento nas posições de caixa e títulos.
Apesar de uma leve queda trimestral na NIM de 3 pontos base, ela superou a queda prevista de 4 pontos base, principalmente devido a custos de financiamento mais baixos. A abordagem proativa da administração na redução de preços de promoções anteriores de certificados de depósito (CDs), que agora estão aproximadamente 100 pontos base abaixo das taxas para o quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024, desempenhou um papel nesse desempenho.
A administração do banco tem sido particularmente agressiva com a reprecificação dos CDs. Os vencimentos de CDs próximos são substanciais, com 8 bilhões$ esperados tanto no quarto trimestre de 2025 quanto no primeiro trimestre de 2026, e outros 4 bilhões$ no segundo trimestre de 2026.
Essa reprecificação estratégica, junto com o crescimento do balanço patrimonial, está alimentando o otimismo da administração para o NII do quarto trimestre, apesar dos próprios modelos do Wells Fargo preverem um declínio modesto.
À luz desses resultados, o Wells Fargo aumentou suas previsões de LPA para o East West Bancorp para os anos fiscais de 2024, 2025 e 2026 para 8,26$, 8,53$ e 9,75$, acima das projeções anteriores de 8,14$, 8,03$ e 9,58$, respectivamente.
O novo alvo de preço das ações de 105,00$ é baseado em 12,3 vezes a estimativa de LPA da firma para o ano fiscal de 2025. Este ajuste reflete o forte desempenho trimestral do banco e a perspectiva positiva fornecida por sua administração.
Em outras notícias recentes, o East West Bancorp superou as expectativas de lucros e receitas do terceiro trimestre. A empresa reportou um lucro líquido de 299 milhões$, ou 2,14$ por ação diluída, superando a estimativa de consenso dos analistas de 2,06$ por ação.
A receita foi reportada em 657 milhões$, superando as expectativas de 642,2 milhões$. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, a receita aumentou 3%, com crescimento tanto na receita líquida de juros quanto na receita de taxas.
Após esses desenvolvimentos, o analista do Citi atualizou a perspectiva financeira para o East West Bancorp, elevando o alvo de preço de 103,00$ para 109,00$, enquanto mantém uma classificação de Compra para as ações da empresa.
O analista antecipa que a força do balanço patrimonial sensível a ativos do East West Bancorp sustentará a margem líquida de juros em seus níveis atuais. Isso faz parte das tendências recentes no desempenho da empresa, incluindo um aumento de 6% trimestre a trimestre e 19% ano a ano no valor contábil por ação da empresa para 55,30$.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho do East West Bancorp e a perspectiva positiva do Wells Fargo são ainda mais respaldados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado do banco está em 12,53 bilhões$, com um índice P/L de 11,51, indicando uma avaliação potencialmente atrativa em relação aos seus lucros. Isso se alinha com o aumento do alvo de preço e a classificação Overweight do Wells Fargo.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos do East West Bancorp, tendo aumentado seu dividendo por 6 anos consecutivos e mantido pagamentos por 26 anos. Essa consistência no crescimento de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 2,43%, sublinha a estabilidade financeira do banco e o compromisso com os retornos aos acionistas.
A lucratividade do banco é evidente a partir de sua impressionante margem de lucro operacional de 65,05% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa margem robusta apoia as revisões positivas de LPA do Wells Fargo e sugere que o East West Bancorp está gerenciando eficientemente suas operações.
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