Na quinta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua posição otimista em relação à ServiceNow (NYSE:NOW), mantendo a classificação de Compra com um preço-alvo aumentado para 1.000 USD, acima dos 940 USD anteriores. A confiança da firma na ServiceNow está enraizada em seu status como uma empresa de software de primeira linha, com expectativas de que a empresa supere ligeiramente as projeções de crescimento em seu próximo relatório financeiro do terceiro trimestre de 2024, programado para ser divulgado em 23 de outubro.
Espera-se que o crescimento da receita de assinaturas da ServiceNow seja de pelo menos 20,3% a 20,5% em USD e em moeda constante (CC), o que é ligeiramente superior à estimativa de consenso de 20,1% em USD. Além disso, prevê-se que o crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes calculadas (cRPO) atinja cerca de 22,5% a 22% em USD/CC, em comparação com o consenso de 22,3% em USD. As ações da ServiceNow tiveram um aumento de 28% desde o relatório de ganhos do segundo trimestre, um reflexo do entusiasmo dos investidores impulsionado pelo forte desempenho no primeiro semestre do ano, incluindo trimestres sucessivos de superação das expectativas em receita de assinaturas e cRPO.
O analista destacou vários fatores que reforçam a perspectiva do Goldman Sachs, incluindo um ambiente macroeconômico estável em comparação com o primeiro semestre do ano, mensagens positivas sobre o pipeline, especialmente em relação ao setor público a partir dos resultados do segundo trimestre, e um aumento significativo na capacidade de vendas com um notável aumento no número de funcionários de vendas e marketing.
Além disso, foi enfatizado o potencial da ServiceNow de capturar uma parcela substancial da oportunidade de mercado de Inteligência Artificial Geral (Gen-AI) de mais de 1 trilhão USD, dado seu extenso portfólio de fluxos de trabalho e a perspectiva de um ciclo de produtos Gen-AI de vários anos.
A avaliação da ServiceNow atingiu um pico de vários anos em 51 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre dos próximos doze meses (NTM EV/FCF). Apesar dessa alta avaliação, a firma antecipa discussões contínuas sobre o nível de superação de desempenho e melhorias nas orientações necessárias para impulsionar ainda mais o preço das ações.
Isso é particularmente relevante considerando o maior trimestre do Setor Público da empresa, as expectativas crescentes para Gen-AI e o foco nas perspectivas de crescimento para o ano calendário de 2025, para o qual o Goldman Sachs estima uma taxa de crescimento de 21,8% em comparação com o consenso de 20,5%.
Espera-se que o desempenho consistente da ServiceNow, com uma provável continuação do padrão moderado de superação e aumento na receita de assinaturas e cRPO, reforce a confiança dos investidores na capacidade da empresa de manter um crescimento de 20% ou superior até o ano calendário de 2025.
Em outras notícias recentes, a ServiceNow tem sido objeto de considerável atenção. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a ServiceNow para 950 USD, mantendo uma classificação de Superar o Mercado. Esta decisão é respaldada por feedback positivo de uma pesquisa com parceiros da ServiceNow, indicando um pipeline mais forte e expectativas positivas de crescimento de receita.
A ServiceNow também reportou mais de 1 bilhão USD em receitas de gerenciamento de serviços ao cliente e mantém uma posição dominante no setor de serviços financeiros. Apesar de possíveis perturbações devido a uma investigação em curso do Departamento de Justiça sobre a Carahsoft Technology Corp., uma parceira-chave da ServiceNow, a empresa permanece ambiciosa, visando se tornar a empresa de software empresarial mais valiosa até 2030.
A Bernstein manteve uma classificação de Superar o Mercado para a ServiceNow, reconhecendo riscos de curto prazo, mas expressando confiança no potencial de crescimento de longo prazo da empresa. Projeta-se que o crescimento futuro seja impulsionado pelo aumento do investimento empresarial em IA, um mercado que se espera atingir 3 trilhões USD até 2027.
A empresa também está colaborando com NVIDIA e Hugging Face para desenvolver modelos de linguagem grandes específicos de domínio. Estes são desenvolvimentos recentes na trajetória da empresa.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e as perspectivas de crescimento da ServiceNow, conforme destacado pelo Goldman Sachs, são ainda mais apoiadas por dados em tempo real do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 79,07% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sublinha sua eficiência operacional e alinha-se com seu status de empresa de software de primeira linha. Esta métrica, combinada com um robusto crescimento de receita de 24,17% no mesmo período, reforça a perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre o desempenho da ServiceNow.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a ServiceNow é um jogador proeminente na indústria de Software, o que corrobora a avaliação do Goldman Sachs sobre seu potencial para capturar uma parcela significativa da oportunidade de mercado Gen-AI. Além disso, o forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 26,31%, reflete o entusiasmo dos investidores mencionado no artigo após os recentes relatórios de ganhos da ServiceNow.
Vale notar que a ServiceNow está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 99,28% da máxima de 52 semanas. Isso se alinha com a menção do artigo sobre o aumento de 28% das ações desde o relatório de ganhos do segundo trimestre. No entanto, os investidores devem estar cientes de que a empresa está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados, incluindo um índice P/L de 167,94, o que ecoa a observação do Goldman Sachs sobre a avaliação de pico da empresa.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a ServiceNow, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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