Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a Zscaler Inc (NASDAQ:ZS), uma empresa especializada em segurança da informação baseada em nuvem, reduzindo seu preço-alvo de $210 para $195. A firma decidiu manter uma classificação Neutra para as ações. Essa decisão vem após a Zscaler reportar um crescimento total de faturamento de 27%, superando a orientação de 24%. A empresa também destacou um nível recorde de novas atividades de negócios e upsell, e observou que suas soluções de análise de IA adicionaram três pontos percentuais à cifra de crescimento.
Apesar do forte desempenho no crescimento do faturamento, a Mizuho expressou cautela em relação às projeções futuras da Zscaler. A orientação da empresa para o faturamento do ano fiscal de 2025 estava apenas em linha com as expectativas, e a orientação de receita ficou ligeiramente abaixo das antecipações. A administração está prevendo um primeiro semestre mais fraco em faturamento do que o projetado pelos analistas. Essas projeções influenciaram a postura da Mizuho em relação às ações.
A perspectiva cautelosa da Mizuho é ainda justificada pelo contexto mais amplo do mercado em que a Zscaler opera. Embora reconheça que a Zscaler está bem posicionada no mercado de Secure Access Service Edge (SASE), a firma expressou preocupações sobre a capacidade da empresa de garantir consistentemente grandes negócios transformadores. Esse ceticismo é amplificado pelo atual ambiente macroeconômico e um cenário de mercado competitivo para ofertas de SASE.
Somando-se às preocupações, a Mizuho observou a recente saída do Chief Operating Officer da Zscaler, Dali Rajic, juntamente com um número de pessoal de vendas. Essa rotatividade é percebida como um risco aumentado para as capacidades de execução da empresa no curto prazo. A combinação desses fatores levou a uma modesta diminuição no preço-alvo estabelecido pela Mizuho para as ações da Zscaler.
Em outras notícias recentes, a Zscaler, líder em segurança em nuvem, reportou um final robusto para o ano fiscal de 2024 com um aumento de 27% no faturamento, superando as expectativas e alcançando mais de $2,5 bilhões em Receita Recorrente Anual (ARR). No entanto, a orientação da empresa para o faturamento do ano fiscal de 2025 indica um crescimento de 19% ano a ano no ponto médio, totalizando $3,123 bilhões, o que se alinha com a estimativa de consenso da FactSet.
Essa projeção fica aquém das expectativas do mercado, que tipicamente espera uma margem maior de alta. Cantor Fitzgerald, UBS e Wells Fargo ajustaram seus preços-alvo para a Zscaler, mantendo suas respectivas classificações.
Analistas da Jefferies e JPMorgan também revisaram seus preços-alvo para a Zscaler, mantendo uma perspectiva positiva sobre a posição de mercado e potencial de crescimento de longo prazo da empresa. Apesar da desaceleração projetada no crescimento do faturamento para a primeira metade do ano fiscal de 2025, esses analistas expressaram confiança na capacidade da Zscaler de navegar pelo desafiador ambiente macroeconômico.
As colaborações da Zscaler com Google e NVIDIA para aprimorar medidas de segurança e integrar tecnologias avançadas de IA também foram notadas. A empresa espera uma recuperação no crescimento do faturamento na segunda metade do ano fiscal de 2025, projetando um aumento de 23% ano a ano.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Zscaler Inc navega por um ambiente econômico desafiador, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem uma visão matizada da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $29,2 bilhões, a Zscaler é uma jogadora significativa no espaço de segurança da informação baseada em nuvem. Os analistas estão otimistas sobre o futuro da empresa, esperando crescimento da receita líquida e aumento das vendas no ano corrente, o que se alinha com o recente relatório da empresa de um aumento no crescimento do faturamento. Essa antecipação é apoiada pela impressionante margem de lucro bruto da Zscaler de 77,94% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, o que sublinha o forte poder de precificação e eficiência operacional da empresa.
Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, os ativos líquidos da Zscaler excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição de liquidez robusta que poderia resistir a potenciais quedas do mercado. No entanto, os investidores devem notar os altos múltiplos de avaliação da empresa, com um índice Preço / Valor Contábil de 26,71 no terceiro trimestre de 2024, o que pode sinalizar um preço premium para as ações em relação ao seu valor contábil. Adicionalmente, a Zscaler não paga dividendos, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda.
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