Apresentação do 1º tri do ano fiscal 2026 da Hawkins revela crescimento de 15% na receita

Introdução e contexto de mercado

A Hawkins Inc. (NASDAQ:HWKN), uma empresa de produtos químicos especializados fundada em 1938, divulgou em julho de 2025 sua apresentação aos investidores referente ao 1º tri do ano fiscal de 2026, destacando o contínuo impulso de crescimento em seus três segmentos de negócios. As ações da empresa fecharam a US$ 160,63 em 30 de julho de 2025, negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 165,87, refletindo a confiança dos investidores em seu modelo de negócios e trajetória de crescimento.

A apresentação destacou o portfólio diversificado da Hawkins, abrangendo tratamento de água, ciências alimentares e de saúde, e soluções industriais, com a empresa relatando seu 29º trimestre consecutivo de crescimento ano a ano no lucro operacional. Este desempenho consistente posicionou a Hawkins como uma participante resiliente no mercado de produtos químicos especializados.

Destaques do desempenho trimestral

A Hawkins reportou resultados impressionantes no 1º tri do ano fiscal de 2026, com receita alcançando US$ 293,3 milhões, representando um crescimento de 15% em relação ao ano anterior. Enquanto o lucro por ação (LPA) diluído cresceu mais modestamente em 1% para US$ 1,40, o EBITDA ajustado aumentou 13% para US$ 57,4 milhões. A empresa também gerou um forte fluxo de caixa operacional trimestral de US$ 31,5 milhões.

Como mostrado no seguinte gráfico de desempenho financeiro trimestral:

Este desempenho continua a sequência de crescimento trimestral consecutivo da Hawkins, demonstrando a capacidade da empresa de executar sua estratégia de negócios de forma eficaz, apesar das variações nas condições de mercado. O crescimento mais forte da receita em comparação com o crescimento do LPA sugere alguma pressão nas margens durante o trimestre, embora o crescimento do EBITDA ajustado tenha permanecido robusto.

Análise dos segmentos de negócios

A Hawkins opera através de três segmentos distintos de negócios, cada um atendendo diferentes mercados com produtos e serviços especializados. A divisão da receita por segmento revela um modelo de negócios bem diversificado:

O segmento de Tratamento de Água representa a maior parte dos negócios da Hawkins, com 46% da receita (US$ 446,5 milhões no ano fiscal de 2025). Este segmento é especializado em produtos químicos e soluções para água potável municipal, tratamento de águas residuais, piscinas e aplicações de água agrícola. Com 52 locais em 26 estados, a Hawkins estabeleceu uma forte presença geográfica neste segmento.

O segmento de Ciências Alimentares e de Saúde contribui com 33% da receita (US$ 322,5 milhões) e atende aos mercados de nutrição, farmacêutico, ingredientes alimentares e agrícola. Este segmento tem sido estrategicamente importante à medida que a Hawkins se expande para produtos especializados de maior margem.

O segmento de Soluções Industriais representa 21% da receita (US$ 205,4 milhões) e concentra-se nas indústrias de manufatura, acabamento de superfícies, petróleo e gás, e mineração. Este segmento não apenas contribui diretamente para a receita, mas também cria posições de custo favoráveis para os outros segmentos através de maior poder de compra.

Tendências financeiras de longo prazo

A apresentação da Hawkins destacou um impressionante desempenho financeiro de longo prazo, com crescimento substancial em todas as métricas-chave nos últimos cinco anos:

Do ano fiscal de 2020 a 2025, a Hawkins alcançou:

• Crescimento de vendas de US$ 540,2 milhões para US$ 974,4 milhões (CAGR de 13%)
• Aumento do lucro bruto de US$ 100,9 milhões para US$ 225,5 milhões (CAGR de 17%)
• Expansão do lucro líquido de US$ 28,4 milhões para US$ 84,3 milhões (CAGR de 24%)
• Melhoria do LPA diluído de US$ 1,33 para US$ 4,03 (CAGR de 25%)
• Crescimento do fluxo de caixa operacional de US$ 43,8 milhões para US$ 111,1 milhões (CAGR de 13%)
• Aumento do EBITDA ajustado de US$ 65,3 milhões para US$ 167,5 milhões (CAGR de 21%)

Essas taxas de crescimento consistentes em múltiplas métricas financeiras demonstram a capacidade da Hawkins de não apenas expandir a receita, mas também melhorar a lucratividade e a geração de caixa ao longo do tempo.

Iniciativas estratégicas

Aquisições têm sido um importante impulsionador de crescimento para a Hawkins, com a empresa concluindo 20 aquisições nos últimos 14 anos, incluindo 14 apenas nos últimos cinco anos. Esta estratégia de aquisição agressiva, porém disciplinada, permitiu à Hawkins expandir sua presença geográfica, entrar em novos mercados e aprimorar seu portfólio de produtos.

A linha do tempo de aquisições da empresa ilustra esta abordagem estratégica:

A Hawkins também manteve um forte compromisso com os retornos aos acionistas, com 40 anos consecutivos de dividendos em dinheiro. O dividendo por ação cresceu de US$ 0,46 no ano fiscal de 2021 para US$ 0,70 no ano fiscal de 2025, representando um CAGR de 10,5%. Esta abordagem equilibrada para alocação de capital reflete o foco da administração tanto em investimentos para crescimento quanto em retornos aos acionistas.

A estratégia de expansão geográfica da empresa é apoiada por sua extensa rede de infraestrutura:

Com 64 locais, incluindo 52 filiais, 10 sites de fabricação e 2 escritórios principais, a Hawkins construiu uma robusta rede de distribuição que permite atender clientes de forma eficiente em todos os Estados Unidos. Esta infraestrutura inclui mais de 2 milhões de metros quadrados de espaço de fabricação e armazenamento, aproximadamente 25 milhões de galões de capacidade de tanques, e uma frota dedicada de mais de 400 caminhões e reboques.

Declarações prospectivas

A Hawkins delineou várias prioridades estratégicas para impulsionar o crescimento futuro:

1. Expandir serviços especializados e de valor agregado

2. Adicionar novas instalações de Tratamento de Água anualmente

3. Fortalecer e melhorar sua extensa base de fornecedores

4. Investir em capacidades de produção de maior margem/crescimento

5. Fomentar uma forte cultura de pessoas

6. Aumentar os lucros

A estratégia de alocação de capital da empresa prioriza investir no negócio, pagar dividendos, recomprar ações para compensar a diluição, buscar aquisições oportunistas e reduzir dívidas. Esta abordagem é apoiada pela forte geração de fluxo de caixa da Hawkins, como ilustrado no seguinte gráfico:

O fluxo de caixa operacional cresceu substancialmente de US$ 43,8 milhões no ano fiscal de 2021 para US$ 111,1 milhões no ano fiscal de 2025, proporcionando a flexibilidade financeira para perseguir essas iniciativas estratégicas enquanto mantém um balanço conservador com uma relação dívida/EBITDA de 1,6x.

Conclusão

A apresentação do 1º tri do ano fiscal de 2026 da Hawkins retrata uma empresa com forte impulso em seus segmentos de negócios diversificados. O crescimento de 15% na receita ano a ano e o aumento de 13% no EBITDA ajustado continuam um padrão de desempenho consistente, com 29 trimestres consecutivos de crescimento ano a ano no lucro operacional.

As tendências financeiras de longo prazo da empresa demonstram sua capacidade de crescer de forma lucrativa, com impressionantes CAGRs de 5 anos em métricas-chave. O foco estratégico da Hawkins em aquisições, expansão geográfica e produtos especializados a posiciona bem para crescimento contínuo, enquanto seu compromisso com retornos aos acionistas através de dividendos consistentes e crescentes proporciona um apelo adicional aos investidores.

À medida que a Hawkins continua a executar sua estratégia de crescimento, os investidores provavelmente focarão na capacidade da empresa de manter o desempenho das margens em meio à sua rápida expansão e seu sucesso na integração de aquisições recentes para impulsionar maior criação de valor.

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Apresentação completa: