Apresentação do 2º tri de 2025 da Know IT: receita continua em queda apesar de aquisições estratégicas

Introdução e contexto de mercado

A Know IT AB (STO:KNOW) apresentou seus resultados interinos do 2º tri de 2025 em 18 de julho de 2025, revelando desafios contínuos na receita, apesar de alguns desenvolvimentos operacionais positivos. As ações da empresa fecharam em SEK 127,4 antes da apresentação, mostrando um ganho modesto de 0,47% no dia, mas permanecem significativamente abaixo da máxima de 52 semanas de SEK 182.

A consultoria de TI nórdica continua a navegar em um ambiente de mercado desafiador, caracterizado por condições mistas em toda a região. O CEO Per Wallentin e a CFO Marie Björklund enfatizaram o foco da empresa em melhorar as taxas de utilização e em aquisições estratégicas para se posicionar para o crescimento futuro.

Destaques do desempenho trimestral

O desempenho financeiro da Know IT no 2º tri de 2025 mostrou uma tendência de queda contínua, com as vendas líquidas diminuindo 11,3% em comparação ao ano anterior, para SEK 1.490,5 milhões, de SEK 1.681,3 milhões. O EBITA ajustado caiu mais significativamente para SEK 54,0 milhões, de SEK 94,2 milhões no mesmo período do ano passado, com a margem EBITA ajustada contraindo para 3,6% de 5,6%.

Como mostrado na seguinte visão geral financeira trimestral:

Este declínio representa uma continuação da tendência desafiadora observada no 1º tri de 2025, quando a empresa relatou uma diminuição de 10% nas vendas em comparação ao ano anterior. O desenvolvimento da receita e do EBITA a longo prazo ilustra esta trajetória descendente persistente:

A empresa destacou vários fatores que afetam o desempenho, incluindo:

• Condições de mercado variáveis nos países nórdicos, com a Noruega permanecendo estável, a Suécia mostrando melhoria, e desafios contínuos na Finlândia e Dinamarca
• Dificuldade em equilibrar movimentos de preços com aumentos salariais
• Pressão contínua no setor de telecomunicações, particularmente relacionada a um cliente significativo

Desempenho por área de negócios

A Know IT opera através de quatro áreas de negócios, todas as quais experimentaram declínios de receita e lucro no 2º tri de 2025:

1. Solutions (líder de mercado nórdico em desenvolvimento de sistemas):

- Vendas: SEK 802,9 milhões (queda de SEK 933,2 milhões no 2º tri de 2024)

- EBITA: SEK 54,3 milhões (queda de SEK 68,0 milhões)

- Margem EBITA: 6,8% (queda de 7,3%)

- Funcionários: 1.646 (queda de 1.812)

- A empresa observou melhoria nas taxas de utilização e recrutamento seletivo em áreas de crescimento

2. Experience (maior agência digital na região nórdica):

- Vendas: SEK 267,4 milhões (queda de SEK 320,3 milhões)

- EBITA: SEK 6,3 milhões (queda de SEK 19,3 milhões)

- Margem EBITA: 2,4% (queda de 6,0%)

- Funcionários: 770 (queda de 846)

- Melhoria nas taxas de utilização, mas enfrentando forte concorrência de preços

3. Connectivity (apoiando o mundo conectado):

- Vendas: SEK 200,9 milhões (queda de SEK 206,7 milhões)

- EBITA: SEK 13,4 milhões (queda de SEK 16,6 milhões)

- Margem EBITA: 6,7% (queda de 8,0%)

- Funcionários: 687 (queda de 710)

- Desafios contínuos devido à desaceleração do setor de telecomunicações, mas novos projetos criando otimismo

4. Insight (consultores de gestão):

- Vendas: SEK 229,1 milhões (queda de SEK 232,6 milhões)

- EBITA: SEK 8,6 milhões (queda de SEK 15,1 milhões)

- Margem EBITA: 3,8% (queda de 6,5%)

- Funcionários: 539 (queda de 548)

- Rentabilidade impactada por esforços contínuos de otimização e reestruturação

Iniciativas estratégicas

Apesar dos desafios financeiros, a Know IT destacou duas aquisições estratégicas destinadas a fortalecer sua posição em setores-chave de crescimento:

1. Milso: Uma empresa com 20 profissionais experientes no setor de defesa, com clientes significativos, incluindo o FMV (Administração Sueca de Material de Defesa). Esta aquisição é posicionada como facilitadora para parcerias mais fortes no setor de defesa.

2. Insicon: Um provedor de soluções fintech com aproximadamente 50 consultores e mais de 15 anos de experiência. A aquisição aprimora a oferta fintech da Know IT através da plataforma da Insicon, direcionada aos setores de seguros, bancos e finanças.

Ambas as aquisições representam movimentos estratégicos para fortalecer a presença da Know IT em setores identificados como áreas de crescimento futuro, particularmente porque o setor de defesa da empresa mostrou crescimento, aumentando para 5% das vendas, de 3% anteriormente.

Análise de segmentos de clientes

A Know IT mantém uma base de clientes diversificada em vários setores, o que a empresa vê como uma força em um mercado incerto. O gráfico a seguir ilustra a distribuição de vendas por segmento de cliente:

Observações importantes sobre os segmentos de clientes incluem:

• O setor público continua sendo o maior segmento, com 36% das vendas (inalterado em relação ao ano anterior)
• Os segmentos de empresas de varejo e serviços (17%) e indústria (15%) permanecem estáveis
• Bancos, finanças e seguros diminuíram ligeiramente para 9% (de 10%)
• Telecomunicações continuou sua tendência negativa, caindo para 6% (de 7%)
• O setor de defesa mostrou crescimento notável, aumentando para 5% (de 3%)

A empresa enfatizou que os clientes continuam focados em projetos críticos para os negócios que apoiam a transformação digital, mesmo durante a incerteza econômica.

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a administração da Know IT destacou várias áreas-chave de foco:

• Continuar a melhorar as taxas de utilização, particularmente nas áreas de negócios Solutions e Experience
• Aproveitar aquisições estratégicas em defesa e fintech para impulsionar o crescimento futuro
• Capitalizar a melhoria das condições de mercado na Suécia enquanto aborda os desafios na Finlândia e Dinamarca
• Equilibrar pressões de preços com aumentos salariais
• Recrutamento seletivo em áreas de crescimento, mantendo a prontidão para expandir quando as condições de mercado melhorarem

A posição de dívida líquida da empresa é de SEK 647 milhões, com uma relação Dívida líquida/EBITDA de 1,3, ligeiramente superior à relação de 1,2 relatada no 1º tri de 2025. Esta posição financeira proporciona alguma flexibilidade para outras iniciativas estratégicas, mantendo um balanço relativamente conservador.

Em resumo, enquanto a Know IT continua a enfrentar desafios de receita e rentabilidade, a administração está focando em melhorias operacionais e posicionamento estratégico em setores de crescimento para se preparar para a eventual recuperação do mercado. A eficácia dessas estratégias dependerá das condições mais amplas do mercado e da capacidade da empresa de traduzir a melhoria da utilização em um desempenho financeiro mais forte.

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Apresentação completa: