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Introdução e contexto de mercado
A Qoria Ltd (ASX:QOR) divulgou sua apresentação do trimestre de junho de 2025 em 22 de julho, destacando um crescimento recorde na Receita Recorrente Anual (ARR) e melhorias significativas na lucratividade. As ações da empresa fecharam em US$ 0,45, com alta de 2,22% no dia da apresentação.
O provedor de segurança online e bem-estar estudantil relatou ter alcançado 27 milhões de estudantes em mais de 29.000 escolas globalmente, consolidando sua posição como líder de mercado com 17% dos estudantes dos EUA e 40% dos estudantes do Reino Unido utilizando suas plataformas. A empresa agora atende pais e instituições educacionais em mais de 100 países.
Destaques do desempenho trimestral
A Qoria entregou um crescimento recorde de ARR de US$ 29 milhões (25% YoY) para o ano fiscal de 2025, alcançando um ARR final de US$ 145 milhões, apesar de um impacto negativo de US$ 4 milhões devido à queda na taxa de câmbio USD:AUD no trimestre de junho.
Como mostrado no seguinte gráfico de crescimento de ARR:
Somente o trimestre de junho registrou US$ 14 milhões de ARR líquido adicionado, representando um aumento de 55% em comparação com o período correspondente anterior. Este forte desempenho foi alcançado mantendo o crescimento dos custos operacionais abaixo de 1%, demonstrando significativa alavancagem operacional.
O EBITDA disparou para US$ 15,4 milhões, um aumento de 670% em comparação com o ano fiscal de 2024, com uma margem EBITDA de 13,1%. A margem de serviço da empresa melhorou para 91%, refletindo a transição da Qoria para um modelo de negócios mais eficiente.
O impacto global da empresa é ilustrado nesta análise:
Análise financeira detalhada
A Qoria encerrou o ano fiscal de 2025 com US$ 15,4 milhões em caixa e dívida líquida de US$ 36,8 milhões. O trimestre de junho registrou cobranças de US$ 21,1 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior. Ao ajustar para a venda da Migiri e o progresso para ciclos de faturamento anual, o crescimento efetivo das cobranças foi de 24%.
O desempenho financeiro da empresa é ilustrado neste gráfico de crescimento multidimensional:
O fluxo de caixa operacional para o ano fiscal de 2025 foi de US$ 15 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre foi negativo em US$ 11 milhões. No entanto, a administração espera alcançar fluxo de caixa livre positivo no ano calendário de 2025 e no ano fiscal de 2026, marcando um marco significativo na jornada financeira da empresa.
A Qoria demonstrou forte alavancagem operacional, com custos fixos de caixa como percentual do ARR diminuindo de 80% no ano fiscal de 2023 para 65% no ano fiscal de 2025. Esta melhoria na eficiência de custos está contribuindo para o caminho da empresa rumo à lucratividade sustentável.
As métricas líderes do setor da empresa incluem:
Iniciativas estratégicas e desempenho regional
A Qoria relatou forte crescimento em todas as regiões, com o ARR do K12 nos EUA atingindo US$ 41 milhões (aumento de 29% YoY), K12 do Reino Unido em £23 milhões (aumento de 6% YoY), e K12 da ANZ em AUD$ 7 milhões (aumento de 41% YoY). O negócio de consumo, Qustodio, cresceu para US$ 18 milhões de ARR (aumento de 21% YoY).
O desempenho regional é detalhado no seguinte gráfico:
Uma vitória estratégica significativa foi anunciada com a Associação de Unidades Intermediárias da Pensilvânia (PAIU), posicionando a Qoria como fornecedora de painel e parceira para todos os distritos da Pensilvânia. Este acordo abrange os produtos Filter, Classwize, Monitor e Edtech Insights e proporciona acesso aos 1,7 milhão de estudantes da Pensilvânia, o 9º maior estado por população K12.
A divisão K12 da empresa alcançou um crescimento recorde de US$ 12 milhões em ARR para o trimestre, com ARR final de aproximadamente US$ 118 milhões. O Preço Médio de Venda cresceu 20% para US$ 20.600, enquanto manteve a retenção de receita líquida acima de 100% e o churn em torno de 5%.
No segmento de consumo, a Qoria adicionou US$ 2 milhões de ARR líquido em um trimestre tipicamente lento, com melhorias nos custos de aquisição de clientes (CAC), receita média por usuário (ARPU) e valor vitalício (LTV). A empresa começou a implementar novas experiências de usuário para o Qustodio, facilitando para os pais encontrar e gerenciar as contas de seus filhos.
As intervenções de bem-estar da empresa estão causando um impacto significativo, como mostrado neste gráfico:
Declarações prospectivas
Para o ano fiscal de 2026, a Qoria forneceu as seguintes orientações:
- Receita excedendo US$ 140 milhões
- Crescimento do ARR de pelo menos 20%
- Margem EBITDA de pelo menos 20%
- Fluxo de caixa livre positivo para o ano inteiro
- Crescimento das cobranças de caixa de pelo menos 20% no primeiro semestre em comparação com o período correspondente anterior
A empresa entra no ano fiscal de 2026 com um pipeline recorde para o trimestre de setembro de US$ 28 milhões, com um valor ponderado de US$ 9 milhões, posicionando-a bem para um forte fechamento do ano calendário.
A administração espera que os recebimentos do primeiro semestre do ano fiscal de 2026 aumentem 20% em comparação com o período correspondente anterior, impulsionados por fortes vendas de fim de ano e estabilização dos ciclos de faturamento. A empresa também prevê que a dívida líquida de fechamento do ano fiscal de 2026 esteja em linha com ou abaixo do ano fiscal de 2025, com reduções materiais esperadas no ano fiscal de 2027 e além.
À medida que a Qoria continua sua transição de crescimento para lucratividade, o foco permanece na expansão de sua presença global enquanto mantém um controle rígido de custos e melhora as margens. Com sua forte posição de mercado em segurança online e bem-estar estudantil, a empresa parece bem posicionada para cumprir suas metas financeiras para o próximo ano.
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Apresentação completa: