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Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou seu preço-alvo para as ações da Arhaus Inc (NASDAQ:ARHS), uma varejista premium de móveis domésticos, para US$ 15,00, uma queda em relação à meta anterior de US$ 18,00. Apesar da redução, a empresa mantém sua classificação Outperform nas ações da empresa.
O ajuste segue uma revisão da orientação da empresa para 2024, que foi notavelmente reduzida. Embora expressando decepção e surpresa com a virada negativa nas perspectivas de negócios da Arhaus e a extensão do corte de orientação, Telsey continua otimista sobre a posição de longo prazo da empresa.
A empresa cita as ofertas de produtos distintos da Arhaus, a expansão da presença no showroom, a eficiência de distribuição aprimorada e a infraestrutura de tecnologia aprimorada como fatores-chave que sustentam sua perspectiva favorável contínua.
O novo preço-alvo de US$ 15,00 é baseado na aplicação de um valor da empresa ao múltiplo de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de aproximadamente 10 vezes à estimativa atualizada de EBITDA de 2025 da Telsey para a Arhaus. Essa estimativa foi revisada para baixo de US$ 225 milhões para US$ 184 milhões.
A redução no preço-alvo e na previsão de EBITDA reflete os desafios imediatos enfrentados pela Arhaus, mas a classificação Outperform da Telsey sinaliza confiança na capacidade da empresa de navegar nas condições atuais do mercado. A empresa prevê que a Arhaus estará em uma posição forte para capitalizar as melhorias no mercado imobiliário nos próximos anos.
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