Na quarta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua classificação de compra para as ações da Kodiak Gas Services Inc (NYSE:KGS), mantendo um preço-alvo de US$ 33,00. A posição da empresa de investimento ocorre depois que os resultados do segundo trimestre da empresa levaram a uma queda de aproximadamente 11% no preço das ações, o que o analista acredita ter sido uma reação exagerada do mercado.
O relatório trimestral de ganhos gerou perguntas dos investidores sobre o EBITDA pós-CCLP, as taxas de utilização de equipamentos e a previsão de crescimento da empresa.
A Kodiak Gas registrou um EBITDA de US$ 154 milhões, alinhando-se com as expectativas. No entanto, a administração indicou um EBITDA de US$ 162 milhões, considerando ajustes para itens não recorrentes. Apesar de uma ligeira queda na utilização, que foi mitigada por estratégias de preços, o analista atribui isso ao tempo de inatividade temporário associado às atualizações das unidades da CCLP. O desempenho das unidades legadas continua forte.
As perspectivas de crescimento da empresa eram menos claras, principalmente porque nenhuma orientação para 2025 foi fornecida, provavelmente devido ao atual programa de venda de ativos. Além disso, a teleconferência de resultados ofereceu clareza limitada.
No entanto, o analista aponta para o potencial de sinergia de custos da empresa e a taxa de crescimento projetada pela administração de 7-9% como razões para manter as estimativas acima do consenso. As estimativas de 2024-2027 foram ligeiramente reduzidas em aproximadamente 2% devido a expectativas mais baixas para Outros Serviços, mas o preço-alvo de US$ 33 permanece inalterado.
O Goldman Sachs reconhece a falta de mudanças estruturais na narrativa de negócios da Kodiak Gas ou no cenário de oferta / demanda de serviços de compressão. No entanto, a empresa observa que a volatilidade do mercado pode persistir, pois os investidores antecipam possíveis vendas secundárias dos patrocinadores e aguardam os lucros do terceiro trimestre para uma compreensão mais abrangente das perspectivas da empresa para 2025.
Em outras notícias recentes, a Kodiak Gas Services Inc. anunciou um aumento de 8% em seu dividendo trimestral em dinheiro para US$ 0,41 por ação no segundo trimestre de 2024, refletindo o forte desempenho financeiro da empresa e o fluxo de caixa robusto.
A recente aquisição da CSI Compressco pela empresa a posicionou como proprietária da maior frota de compressão contratada do setor, que deve manter os serviços da empresa totalmente reservados até meados de 2025. A Stifel manteve recentemente uma postura positiva sobre as ações da Kodiak Gas Services, elevando o preço-alvo de US$ 31,00 para US$ 35,00, apesar de uma queda de 10% no preço das ações da empresa.
O Barclays restabeleceu a cobertura da Kodiak Gas Services com uma classificação Equalweight, destacando a promissora perspectiva fundamental da empresa e a posição estratégica nas principais regiões de xisto. A RBC Capital Markets mostrou confiança na Kodiak Gas Services ao aumentar o preço-alvo da empresa de US$ 28 para US$ 30, após o forte desempenho da Kodiak no primeiro trimestre de 2024 e uma orientação otimista para o ano.
InvestingPro Insights
Como o Goldman Sachs mantém uma perspectiva otimista sobre a Kodiak Gas Services Inc (NYSE:KGS), os dados do InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo nas métricas financeiras e no desempenho de mercado da empresa. A Kodiak Gas Services detém atualmente uma capitalização de mercado de US$ 2,2 bilhões, com uma relação P/L ajustada de 37,29 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Esse alto múltiplo de ganhos é observado juntamente com um crescimento significativo da receita de 29,94% durante o mesmo período, o que pode oferecer alguma justificativa para a avaliação. No entanto, o índice PEG - que mede o índice P/L em relação ao crescimento dos lucros - é de 2,48, sugerindo que o múltiplo de ganhos da empresa é alto em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo.
As dicas do InvestingPro indicam que os analistas esperam crescimento do lucro líquido este ano para a Kodiak Gas, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. No entanto, é importante observar que dois analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, o que pode merecer a atenção dos investidores. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais para a Kodiak Gas Services, que podem ser encontradas no InvestingPro Kodiak Gas Services.
Considerar esses insights juntamente com a análise do Goldman Sachs pode ajudar os investidores a formar uma visão mais sutil do potencial da Kodiak Gas Services, levando em consideração o desempenho recente da empresa e as expectativas futuras, refletidas nas avaliações de mercado atuais.
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