Na terça-feira, a CFRA rebaixou as ações do Bank of America (NYSE:BAC) de Hold para Sell, enquanto aumentava ligeiramente o preço-alvo de US$ 38 para US$ 39. A meta revisada da empresa é baseada em um P/L futuro de 11,5x de sua estimativa de lucros para 2025, que se alinha com a média histórica de três anos da empresa e está acima da média dos pares de 10,3x.
O rebaixamento ocorre depois que o Bank of America relatou um segundo trimestre consecutivo de crescimento estagnado de depósitos e empréstimos e uma queda de 3% na receita líquida de juros (NII) no segundo trimestre de 2024. A CFRA também ajustou sua estimativa de lucro por ação (EPS) para 2024 em US$ 0,02 para US$ 3,23 e manteve sua estimativa de LPA para 2025 em US$ 3,40, abaixo da estimativa consensual de US$ 3,55.
Apesar de um ligeiro aumento ano a ano na receita total em 0,1%, houve uma queda de 1,7% em relação ao trimestre anterior. O aumento da receita não decorrente de juros em 5,7% foi neutralizado por uma queda no NII, que o banco prevê que se recupere e se estabilize no segundo semestre de 2024.
A receita do consumidor teve um declínio de 3% ano a ano, com receita estável de cartão de crédito. Em contraste, o segmento Global Banking relatou um aumento de 16% ano a ano nas taxas de banco de investimento, mas os empréstimos comerciais e os serviços de transações globais sofreram quedas de 5% e 12%, respectivamente.
A divisão Global Wealth & Investment Management alcançou um crescimento de 6% ano a ano, apesar de uma redução de 6% no NII. O total de ativos sob gestão (AUM) atingiu US$ 1,8 trilhão, marcando um aumento de 13%, com fluxos líquidos de clientes adicionando US$ 35,4 bilhões. No entanto, as margens líquidas de juros caíram para 1,93% em relação aos 2,06% anteriores.
A CFRA prevê que tanto o NII, que responde por 54% da receita total do banco, quanto o crescimento dos empréstimos permanecerão moderados no futuro.
Em outras notícias recentes, os principais bancos de Wall Street, incluindo Bank of America, Morgan Stanley e Goldman Sachs, relataram um crescimento robusto nas receitas de negociação de ações. O Bank of America teve um aumento de 20% na receita de negociação de ações, atingindo US$ 1,9 bilhão, enquanto o Morgan Stanley e o Goldman Sachs relataram um aumento de 18% e 7%, respectivamente. Esses desenvolvimentos recentes refletem um forte desempenho na negociação de ações em meio a complexidades econômicas globais.
O Bank of America também divulgou lucros trimestrais melhores do que o esperado, apesar de uma diminuição na receita líquida de juros (NII) e um aumento nas provisões para possíveis perdas de crédito. A resiliência do banco foi atribuída à força combinada de seus negócios de banco de consumo, mercados globais, bancos globais e gestão de patrimônio. O analista Stephen Biggar, da Argus Research, observou que o NII do banco deve chegar ao fundo do poço no quarto trimestre, alinhando-se com as indicações anteriores.
Enquanto isso, Piper Sandler elevou a classificação das ações do Bank of America de Underweight para Neutral, refletindo uma perspectiva mais favorável para o desempenho do banco. A atualização foi influenciada pelas expectativas de que o NII do Bank of America deve atingir seu ponto mais baixo no segundo trimestre de 2024 e depois começar a aumentar por um período prolongado.
Em outras notícias da empresa, o UnitedHealth Group relatou um lucro no segundo trimestre que superou as expectativas, apesar de antecipar um impacto maior em seu lucro anual de um ataque cibernético no início do ano. O Match Group, empresa controladora do Tinder, viu suas ações subirem em meio a relatos de que o investidor ativista Starboard adquiriu uma participação significativa na empresa.
Estes são os destaques dos desenvolvimentos recentes.
InvestingPro Insights
O desempenho recente do Bank of America e o rebaixamento da CFRA refletem uma mistura de desafios e oportunidades para o banco. De acordo com dados do InvestingPro , o Bank of America tem uma capitalização de mercado de US$ 343,31 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) que foi ajustada para 14,75 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
Apesar de um ligeiro declínio no crescimento da receita no mesmo período, a empresa demonstrou um forte retorno com um retorno total de 21,52% nos últimos três meses e impressionantes 48,19% no ano passado, indicando uma trajetória de recuperação robusta.
As dicas do InvestingPro destacam que o Bank of America manteve o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 10 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, o banco está sendo negociado perto de sua alta de 52 semanas, o que sugere a confiança dos investidores em sua posição de mercado como um player proeminente no setor bancário.
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