Na segunda-feira, o Barclays iniciou a cobertura das ações da HEICO (NYSE:HEI), uma proeminente fabricante de peças aeroespaciais, com uma classificação de peso igual e um preço-alvo de US$ 250. A análise da empresa sugere que o crescimento da HEICO deve moderar à medida que o mercado de reposição aeroespacial desacelera, potencialmente levando a uma redução em seu prêmio de avaliação, que foi superior a 50%.
As ações da HEICO dobraram desde o final de 2020, mas não acompanharam o ritmo de seus pares da indústria aeroespacial. O Barclays prevê que o crescimento orgânico do Grupo de Apoio de Voo (FSG) da HEICO provavelmente desacelerará à medida que o mercado de reposição desacelerar, principalmente devido ao seu menor envolvimento com o aumento das atividades de pós-venda relacionadas aos motores LEAP e GTF.
Apesar de ter se beneficiado do crescimento robusto no mercado de reposição aeroespacial nos últimos anos, o crescimento da receita FSG da HEICO, em média de 22% desde meados de 2021, ficou atrás de seus pares em uma média de 300 pontos-base. A empresa prevê um alto crescimento de receita de um dígito e uma expansão de 150 pontos-base da margem EBIT para 23% para a HEICO, juntamente com a desalavancagem após a aquisição da Wencor, o que pode resultar em um crescimento de aproximadamente 15% no lucro por ação (EPS) e fluxo de caixa livre (FCF).
As estimativas de LPA e FCF do Barclays para os anos fiscais de 2025-2026 estão ligeiramente acima do consenso da Bloomberg. No entanto, eles esperam que o crescimento da HEICO nessas áreas esteja no mesmo nível de seus pares mais baratos, como GE, HWM e TDG.
O analista observa que a HEICO é negociada com as métricas de avaliação mais altas entre as grandes empresas aeroespaciais, atualmente em 50 vezes o consenso nos próximos doze meses (N12M) preço/lucro (P/L), 29 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) e tem um rendimento de fluxo de caixa livre de 2,3%. Apesar disso, o prêmio diminuiu à medida que a taxa de crescimento da HEICO em relação aos seus pares diminuiu.
Em outras notícias recentes, a Berkshire Hathaway fez movimentos de investimento significativos ao adquirir novas participações na Ulta Beauty e na Heico, enquanto reduzia sua participação na Apple. A empresa agora possui aproximadamente 690.000 Berkshire Hathawayauty e cerca de 1,04 milhão de ações da Heico. Enquanto isso, a Berkshire Hathaway vendeu US$ 77,2 bilhões em ações no segundo trimestre, incluindo uma redução significativa em suas participações na Apple.
Analistas da Jefferies e da Stifel aumentaram suas metas de preço para a Heico antes dos resultados do terceiro trimestre fiscal, mantendo uma perspectiva positiva para a empresa. A Jefferies estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 275, acima dos US$ 255, enquanto a Stifel elevou sua meta para US$ 250. Ambas as empresas antecipam um forte desempenho dos lucros da Heico.
O BofA Securities também elevou seu preço-alvo para a Heico de US$ 220 para US$ 250, citando forte demanda pelos produtos da empresa e uma presença de mercado em expansão. O desempenho recente da empresa demonstrou um crescimento orgânico significativo ano a ano em peças de reposição de reposição, com um aumento de 21%.
Por fim, a Heico Corporation declarou um aumento do dividendo semestral em dinheiro de US$ 0,11 por ação, marcando um aumento de 10% em relação ao dividendo anterior. Essa decisão é resultado do desempenho robusto da empresa e de uma perspectiva futura positiva.
InvestingPro Insights
À medida que a HEICO (NYSE:HEI) navega no cenário do mercado aeroespacial em evolução, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma visão abrangente da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 28,85 bilhões, a HEICO está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 58,22, refletindo sua avaliação premium no mercado. Isso se alinha com a observação do Barclays sobre as altas métricas de avaliação da HEICO em relação aos seus pares do setor.
As dicas do InvestingPro destacam que a HEICO aumentou seus dividendos por 7 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 49 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas. A empresa também possui um crescimento robusto de receita de 41,13% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o que pode ser uma prova de sua resiliência e capacidade de inovar. Além disso, os analistas preveem que a HEICO continuará lucrativa este ano, com uma sólida margem de lucro nos últimos doze meses, reforçando a estabilidade financeira da empresa.
As ações da HEICO tiveram um retorno total de preço de 1 ano de 46,56%, indicando um forte desempenho do mercado. A capacidade da empresa de sustentar dividendos e gerar crescimento em meio às flutuações do mercado pode oferecer tranquilidade aos investidores. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece mais informações com dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/HEI, fornecendo informações valiosas para tomar decisões de investimento informadas.
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