Na quinta-feira, o Barclays iniciou a cobertura da Nordex SE (NDX1:GR) (OTC: NRDXF), fabricante de turbinas eólicas, atribuindo uma classificação Equal Weight à ação com um preço-alvo de 15,10€. A instituição destacou o potencial da empresa para capitalizar o robusto mercado europeu e o volume adicional esperado com a retomada de sua fábrica nos Estados Unidos.
O analista apontou que a Nordex poderia ver uma redução nas pressões de custos ao concluir seus contratos legados de baixa margem até o final de 2024. Além disso, a potencial diminuição da inflação dos custos de frete e um benefício sustentado da deflação de importações da China poderiam contribuir positivamente para a saúde financeira da empresa até 2025.
Apesar dessas visões otimistas, o Barclays também observou possíveis desafios para a Nordex, incluindo a intensificação da concorrência de fabricantes chineses de equipamentos originais (OEMs) de energia eólica e a reentrada da Siemens Energy no mercado. Além disso, a instituição expressou cautela em relação aos potenciais créditos do Inflation Reduction Act (IRA) associados às operações da Nordex nos EUA, sugerindo que a geração de fluxo de caixa livre (FCF) pode não atender às expectativas do consenso em 2025 devido aos obstáculos relacionados às provisões de garantia.
O Barclays resumiu sua posição reconhecendo o potencial de uma história de recuperação de margem na Nordex. No entanto, a instituição enfatizou a importância de não negligenciar os riscos que poderiam impactar o desempenho da empresa. O preço-alvo recém-estabelecido de 15,10€ reflete a perspectiva equilibrada do Barclays sobre as perspectivas da Nordex.
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