O BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para a BRP Inc. (DOO: CN) (NASDAQ: DOOO), reduzindo o preço-alvo de C$115 para C$100, mantendo a classificação de Outperform.
O ajuste segue os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da BRP, que atenderam às expectativas, mas foram acompanhados por um corte significativo nas projeções da empresa para o ano fiscal de 2025.
A redução nas projeções da BRP é atribuída a tendências de varejo mais fracas do que o previsto, o que levou a cortes mais agressivos na produção e aumento da atividade promocional.
Essas medidas fazem parte da estratégia da BRP para reajustar seus canais de distribuição. Apesar da mudança nas projeções, o BMO Capital Markets vê a estratégia da administração da empresa como cautelosa e apropriada, dada a atual incerteza econômica.
A firma prevê que os níveis de produção e as atividades promocionais da BRP começarão a se estabilizar no ano fiscal de 2026. No entanto, devido ao início mais fraco do ano e a um possível período prolongado de normalização, o BMO Capital revisou suas estimativas para baixo.
O analista do BMO Capital Markets compartilhou insights sobre os desenvolvimentos recentes: "Os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da DOO estavam basicamente alinhados, e embora achemos que a maioria dos investidores esperava um corte nas projeções para o ano fiscal de 2025, a magnitude foi surpreendente."
O analista explicou ainda o raciocínio por trás da revisão das projeções, afirmando: "A redução das projeções decorre de tendências de varejo mais fracas do que o esperado, levando a cortes mais agressivos na produção e intensidade promocional para atingir a meta de reajuste de canal da DOO."
A BRP divulgou seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, revelando uma receita de $1,8 bilhão, EBITDA normalizado de $199 milhões e EPS normalizado de $0,61. A empresa conseguiu diminuir o estoque da rede em 13% e tem como meta uma redução adicional de 15% a 20% até o final do ano fiscal.
Em resposta às pressões econômicas, a BRP anunciou cortes mais profundos na produção para manter a saúde dos revendedores. A Baird manteve a classificação de Outperform para as ações da BRP, embora com um preço-alvo reduzido de $77 para $68 após esses desenvolvimentos.
Apesar de uma queda de 18% nas vendas no varejo da América do Norte devido ao aumento da concorrência e à menor demanda dos consumidores, a BRP continua comprometida em expandir no mercado de veículos elétricos. A empresa ajustou suas projeções anuais, prevendo receitas entre $7,8 bilhões e $8 bilhões, EBITDA normalizado entre $890 milhões e $940 milhões, e EPS normalizado entre $275 milhões e $325 milhões. A administração da BRP indica que este período de correção na produção e níveis de estoque pode continuar por mais 12 a 18 meses, refletindo impactos econômicos mais amplos na indústria de powersports.
Insights do InvestingPro
As decisões estratégicas da BRP Inc. (NASDAQ: DOOO) diante dos ventos contrários econômicos chamaram a atenção de investidores e analistas. Notavelmente, as recompras proativas de ações pela administração sinalizam confiança no valor da empresa, como refletido em uma das Dicas do InvestingPro. Além disso, o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente em seu histórico de aumento de dividendos por três anos consecutivos, um sinal encorajador para investidores focados em renda.
Os Dados do InvestingPro sublinham o sentimento atual do mercado, com uma capitalização de mercado de $4,59 bilhões e um índice P/L de 25,92, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros. Apesar de um ambiente desafiador destacado por um declínio de receita de 17,83% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, a BRP conseguiu manter uma margem de lucro bruto de 23,65%. Esta resiliência é crucial à medida que a empresa navega pelas tendências de varejo e ajustes de produção que provocaram a recente revisão das projeções.
Os investidores devem notar que a ação experimentou volatilidade significativa recentemente, com um retorno total de preço de uma semana de -13,08% na última data registrada em 2024. No entanto, a plataforma InvestingPro oferece insights adicionais, com mais de 9 dicas disponíveis, que podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da BRP. Para aqueles que buscam tomar uma decisão informada sobre a BRP, essas dicas e métricas em tempo real podem ser recursos valiosos.
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