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BNP Paribas vê pressões de custos pesando sobre as ações da Hays

EdiçãoEmilio Ghigini
Publicado 23.09.2024, 06:05
HAYS
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Na segunda-feira, a Hays Plc (LSE:HAS) (OTC:HAYPF), uma empresa de recrutamento proeminente, recebeu um rebaixamento na classificação de suas ações pelo BNP Paribas Exane. O analista da firma citou múltiplos fatores para esta decisão, incluindo uma base de custos inalterada em meio a condições desafiadoras de mercado e uma disparidade significativa nos lucros esperados em comparação com as estimativas de consenso.

O rebaixamento altera a classificação da Hays Plc de Neutro para Underperform, refletindo uma perspectiva pessimista sobre o desempenho da empresa no curto prazo. Esta mudança na classificação deve-se principalmente à decisão da empresa de manter sua base de custos para proteger sua rede, o que, segundo o analista, resultará em uma alavancagem operacional negativa material.

O BNP Paribas Exane também revisou seu preço-alvo para a Hays Plc, reduzindo-o para 0,87 GBP. Este ajuste vem como resposta à observação do analista de que as condições de mercado não mostraram melhora durante o terceiro trimestre. As previsões atualizadas da firma para o lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 estão agora 42% abaixo do consenso, indicando uma postura mais cautelosa sobre o potencial de ganhos futuros da empresa.

O analista também expressou preocupações em relação às perspectivas de médio prazo da Hays Plc. Essas preocupações incluem a falta de geração de fluxo de caixa livre (FCL) da empresa, desafios estruturais em seu mercado alemão e obstáculos crescentes no setor de tecnologia. Esses fatores contribuem para a decisão do analista de rebaixar as ações e reduzir o preço-alvo.

Em resumo, o BNP Paribas Exane adotou uma visão negativa sobre a Hays Plc, antecipando que a empresa enfrentará ventos contrários contínuos. O analista da firma aponta problemas de alavancagem operacional, estimativas de custos de consenso excessivamente otimistas e desafios estruturais de mercado como razões principais para o rebaixamento para Underperform e a redução do preço-alvo para 0,87 GBP.


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