Na quinta-feira, a BofA (NYSE:BAC) Securities iniciou a cobertura da BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY:IN), comumente conhecida como FirstCry, com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 770$. A análise da empresa sugere que a FirstCry está bem posicionada no mercado indiano de cuidados para mães e bebês (MBK), que é menos competitivo, para alcançar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 21% na receita.
A BofA Securities destaca a estratégia omnichannel da empresa, que abrange vendas online e offline, como um fator-chave na redução dos custos de aquisição de clientes e no aumento do valor médio do pedido (AOV) e da frequência de pedidos, contribuindo para um crescimento consistente.
A empresa também prevê que a FirstCry experimente uma melhoria de margem de 500 pontos base nos próximos três anos, levando a um CAGR de EBITDA ajustado de 57% dos anos fiscais de 2024 a 2027. Espera-se que essa melhoria prevista nas margens seja impulsionada por um melhor mix de marcas próprias de alta margem, um número crescente de lojas próprias e operadas pela empresa, economias de escala e a capacidade da empresa de negociar com marcas de terceiros.
De acordo com a BofA Securities, projeta-se que a FirstCry alcance a positividade do lucro líquido até o ano fiscal de 2026 e se torne positiva em fluxo de caixa livre até meados do mesmo ano fiscal.
A empresa acredita que, assim como seus pares indianos, a FirstCry será capaz de comandar uma avaliação premium em comparação com as médias globais devido às suas perspectivas mais fortes de crescimento do EBITDA, menores pressões competitivas e ausência de desafios regulatórios específicos. Atualmente, a FirstCry está sendo negociada a 31 vezes o valor da empresa projetado para o EBITDA ajustado do ano fiscal de 2027.
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