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Na quinta-feira, a BofA Securities revisou sua posição sobre a Honeywell International (NASDAQ:HON), rebaixando a ação de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo para 230€ do anterior 250€. O rebaixamento segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Honeywell divulgado mais cedo hoje, que superou as expectativas e levou a um aumento na previsão para o ano inteiro devido a itens abaixo da linha. No entanto, o guia operacional da empresa para o quarto trimestre foi reduzido em aproximadamente 0,16€ no ponto médio.
O analista observou que o momento da recuperação de ciclo curto ainda é incerto e o desempenho dos negócios de ciclo longo carece de consistência. Especificamente, atrasos nos negócios de ciclo longo da Honeywell, como Process Solutions/UOP e Aerospace, foram citados como razões para a perspectiva operacional reduzida. Essa tendência de recuperação atrasada nos negócios de ciclo curto está alinhada com relatórios semelhantes de outras empresas multi-industriais nesta temporada de resultados.
Em resposta a esses fatores, a BofA Securities reduziu seu objetivo de preço para a Honeywell com base em uma estimativa de EV/EBITDA de 14x para 2025, uma diminuição do múltiplo anterior de 15x, e em contraste com os pares negociando a 19x. A firma também revisou sua previsão para o ano fiscal de 2025 da Honeywell, refletindo uma confiança reduzida na capacidade da empresa de atingir o limite superior de sua previsão de crescimento de longo prazo de 4-7%.
O analista reconheceu que a Honeywell possui ativos decentes em seu portfólio e mencionou que a nomeação de um novo CFO em 2025 deve ajudar na comunicação e transformação do portfólio. No entanto, o relatório sugere que a virada antecipada para a Honeywell pode exigir mais tempo, e a avaliação atual oferece potencial de alta limitado, justificando a classificação Neutra.
Em outras notícias recentes, a Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). divulgou lucros do terceiro trimestre que superaram as estimativas dos analistas, mas ficaram aquém em termos de receita, levando a uma revisão de sua perspectiva para o ano inteiro. O conglomerado industrial reportou lucro ajustado por ação de 2,58€, superando a estimativa de consenso de 2,50€, enquanto a receita de 9,7 bilhões€ ficou abaixo dos 9,91 bilhões€ esperados.
Consequentemente, a Honeywell reduziu sua orientação de receita para o ano inteiro de 2024 para uma faixa de 38,6 bilhões€ a 38,8 bilhões€, abaixo do consenso anterior dos analistas de 39,2 bilhões€. Apesar desses desenvolvimentos, a empresa reportou um crescimento orgânico de vendas de 3% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente por seus setores de defesa e espaço, aviação comercial e soluções para edifícios.
Insights do InvestingPro
O recente rebaixamento da Honeywell International pela BofA Securities está alinhado com alguns dos dados e insights fornecidos pelo InvestingPro. O índice P/L da empresa de 23,82 e o índice PEG de 2,91 sugerem que a ação pode estar sendo negociada com um prêmio em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, o que poderia apoiar a decisão da BofA de reduzir seu preço-alvo e classificação.
Apesar do rebaixamento, os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos positivos da saúde financeira da Honeywell. A receita da empresa nos últimos doze meses é de 37,33 bilhões€, com uma taxa de crescimento de 3,28%. Além disso, a Honeywell possui um histórico forte de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 14 anos consecutivos e mantido pagamentos por 40 anos, como destacado pelas Dicas do InvestingPro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Honeywell, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dado o momento incerto da recuperação de ciclo curto mencionado no artigo.
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