CFRA eleva alvo do New York Times para $58, mantém recomendação de Manter

Na terça-feira, a CFRA, uma empresa de pesquisa financeira, atualizou sua perspectiva para o New York Times Co (NYSE:NYT), aumentando o preço-alvo de 12 meses para $58, ante os $57 anteriores. A firma manteve sua recomendação de Manter para as ações da empresa de mídia.

O ajuste no preço-alvo ocorre após o New York Times reportar lucro por ação (LPA) de $0,45 no terceiro trimestre, superando tanto a estimativa da CFRA de $0,37 quanto a estimativa de consenso de $0,41. As receitas da empresa aumentaram 7%, impulsionadas por um aumento de 14% nas receitas de assinaturas digitais e um aumento de 8,8% nas receitas de publicidade digital. No entanto, houve uma ligeira queda nas margens operacionais ajustadas, de 17,3% para 17,0%.

O analista da CFRA citou o robusto crescimento de assinantes da empresa como um fator-chave no preço-alvo revisado. Em 30.09.2024, a base total de assinantes do New York Times atingiu 11,1 milhões, marcando um aumento de quase 10% em relação ao ano anterior. O número de assinantes digitais também registrou um salto significativo, com um aumento de mais de 11% para 10,5 milhões.

Além do crescimento de assinantes, a CFRA elevou sua estimativa de LPA para 2024 para $1,92, um aumento de $0,08. A estimativa de LPA da firma para 2025 também foi elevada em $0,10 para $2,10, avaliando as ações do NYT em 28 vezes a estimativa de LPA para 2025. Esta avaliação está alinhada com a média de múltiplo futuro de um ano de 28x e permanece acima da média dos pares de 17,6x.

Olhando para o futuro, a CFRA espera um crescimento de receita de 7,2% para o New York Times em 2025. Esta projeção é baseada no contínuo crescimento de assinantes digitais e publicidade da empresa, que se acredita sustentar a avaliação premium das ações em comparação com seus pares.

Em outras notícias recentes, o New York Times reportou resultados financeiros robustos para o terceiro trimestre de 2024. O lucro por ação da empresa aumentou para $0,45, resultado de um aumento de 16% no lucro operacional ajustado e uma expansão da margem AOP para 16,3%. Este crescimento foi principalmente impulsionado por ganhos em assinaturas digitais e receita de publicidade, com a empresa adicionando 260.000 assinantes digitais no trimestre.

A Evercore ISI manteve sua classificação de Superar para o New York Times, após a divulgação destes resultados. A receita de publicidade digital da empresa cresceu 9%, marcando o maior crescimento em mais de três anos. Enquanto isso, a estratégia de múltiplos produtos da empresa, incluindo o pacote de acesso total, está projetada para levar os assinantes de pacotes para mais de 50% do total até o final de 2025.

Em meio a esses desenvolvimentos, o New York Times prevê um crescimento de 14% a 17% na receita de assinaturas apenas digitais para o Q4 de 2024. No entanto, a recente greve do NYT Tech Guild introduziu alguma incerteza de curto prazo.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da CFRA, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira do New York Times Co. A capitalização de mercado da empresa está em $8,72 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de mídia. O New York Times demonstrou forte lucratividade, com uma receita de $2,51 bilhões nos últimos doze meses até o Q3 de 2024, mostrando um crescimento de 4,98%. Isso está alinhado com a perspectiva positiva da CFRA sobre o crescimento da receita da empresa.

As Dicas do InvestingPro destacam que o New York Times aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos, indicando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dada a capacidade da empresa de manter os pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, mesmo em meio aos desafios da indústria. A saúde financeira da empresa é ainda mais sublinhada pelo fato de que ela mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando flexibilidade financeira para iniciativas de crescimento futuro.

Embora o índice P/L esteja em 31,22, o que pode parecer alto à primeira vista, uma Dica do InvestingPro sugere que o NYT está sendo negociado a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso poderia indicar uma potencial subavaliação, especialmente considerando o forte crescimento de assinantes e os esforços de transformação digital da empresa mencionados no relatório da CFRA.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para o New York Times Co, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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