Na quinta-feira, o analista Garrett Nelson da CFRA reiterou a recomendação de Compra para a CarMax (NYSE:KMX) com um preço-alvo estável de $100. O objetivo de 12 meses da firma é baseado em um P/L projetado de 24,4x para o ano fiscal de 2026, que termina em fevereiro, representando um prêmio em comparação com a média de P/L futuro de cinco anos da CarMax de 22,2x. Embora a estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 tenha sido ligeiramente reduzida em $0,05 para $3,00, a estimativa para o ano fiscal de 2026 permanece inalterada em $4,10.
A CarMax reportou lucros para o trimestre de agosto de $0,85 por ação, um aumento de 13% em relação aos $0,75 do mesmo trimestre do ano anterior. No entanto, isso ficou um centavo abaixo da estimativa de consenso. A pequena diferença nos lucros foi atribuída a uma taxa de imposto de 25,3%, que foi maior do que os 25,3% antecipados.
Apesar da queda nos lucros, as vendas líquidas da CarMax caíram ligeiramente 0,9% para $7,01 bilhões, ainda superando o consenso em $190 milhões. Além disso, a empresa viu uma expansão na margem bruta de 100 pontos base para 10,8%, ligeiramente acima do consenso em 10 pontos base.
O analista destacou que a melhoria na acessibilidade e as taxas de juros mais baixas são vantagens significativas para as concessionárias de automóveis à medida que olham para 2025 e além. A CarMax, em particular, deve se beneficiar desses fatores devido ao seu foco em veículos usados.
O relatório observa que os preços de veículos usados diminuíram 21% desde seu pico em 2022, em comparação com uma queda de 4% para veículos novos. Essa queda de preços em veículos usados está posicionada para favorecer a CarMax em termos de volume de vendas.
Além disso, o analista antecipa que a CarMax experimentará comparações de lucros ano a ano favoráveis, o que deve servir como um impulso para a empresa. O relatório sugere que a combinação desses fatores coloca a CarMax em uma posição forte para capitalizar as condições de mercado nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a CarMax, a maior varejista de carros usados do país, reportou resultados mistos para o segundo trimestre de 2025. Apesar de um mercado desafiador, a empresa viu uma diminuição de 1% nas vendas totais, totalizando $7 bilhões, mas experimentou um aumento de 5,1% nas vendas de unidades no varejo. O preço médio de venda para veículos usados caiu 5%, enquanto o lucro bruto por unidade usada permaneceu estável em $2.269. A CarMax Auto Finance (CAF) reportou uma queda de 14% na renda, principalmente atribuída a um aumento nas provisões para perdas de empréstimos.
Em desenvolvimentos recentes, as vendas digitais e omnicanal agora representam 57% das vendas de unidades no varejo, indicando uma forte presença digital. O lucro líquido por ação diluída também aumentou 13% para $0,85. Além disso, a CarMax conduziu sua primeira transação de títulos lastreados em ativos não prime e está testando novos modelos de pontuação de crédito.
A empresa permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento, com planos para centralizar as operações logísticas e testar um sistema de gerenciamento de conhecimento com IA. Um Hub de Veículos Elétricos (VE) também foi lançado no site da CarMax para apoiar a educação dos clientes sobre veículos elétricos.
Apesar de alguns desafios em toda a indústria, a administração da empresa espera que as tendências positivas de vendas continuem na segunda metade do ano.
Insights do InvestingPro
Com o foco no potencial futuro da CarMax, dados em tempo real do InvestingPro oferecem uma visão matizada da saúde financeira atual e posição de mercado da empresa. Como observado pelo analista Garrett Nelson da CFRA, a CarMax está negociando com um prêmio no índice P/L futuro em comparação com sua média histórica. Isso é consistente com os dados do InvestingPro mostrando um índice P/L atual de 30,69, que está acima da projeção de P/L de 24,4x para o ano fiscal de 2026. Apesar dos desafios recentes, a CarMax permanece um jogador proeminente na indústria de Varejo Especializado, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro.
Os dados do InvestingPro também revelam que a CarMax teve um declínio de receita nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, com uma diminuição de 6,31%. Isso se alinha com a expectativa do analista de um declínio nas vendas no ano atual. No entanto, a empresa demonstrou capacidades de gerenciamento de custos, refletidas em uma margem bruta melhorada. Isso é significativo considerando que outra Dica do InvestingPro aponta para as margens de lucro bruto fracas da CarMax, sugerindo que qualquer melhoria nesta área poderia ser benéfica para o resultado final da empresa.
Por último, os movimentos do preço das ações da CarMax têm sido bastante voláteis, com um retorno total de preço de 1 mês mostrando um declínio de 12,39%, ainda assim os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando um nível de estabilidade financeira. Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro fornece insights adicionais, com mais de 10 Dicas do InvestingPro disponíveis para a CarMax, oferecendo um mergulho mais profundo na avaliação, lucratividade e tendências de mercado da empresa.
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