Na quinta-feira, o Citi atualizou as ações da Owens Corning (NYSE: OC) de Neutro para Comprar, também elevando o preço-alvo de US$ 178 para US$ 191.
A atualização foi atribuída a desenvolvimentos promissores nos segmentos de Compósitos, Telhados e Portas da empresa, que devem superar os desafios potenciais no setor de Isolamento.
A empresa antecipa revisões positivas de lucros para os anos fiscais de 2024 e 2025, projetando números que estão em pontos percentuais de um dígito acima das estimativas de consenso.
O analista observou a avaliação da Owens Corning como atraente, citando um índice EBITDA de 6,5 vezes nos próximos doze meses (NTM) em comparação com a média de cinco anos de 6,7 vezes. O retorno sobre ativos (ROA), o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o retorno sobre o capital investido (ROIC) da Owens Corning foram destacados como comparáveis ou superiores aos pares do setor de Produtos de Construção. A empresa tem um forte histórico de conversão de mais de 100% de seu fluxo de caixa livre e devolve caixa consistentemente aos acionistas.
O preço-alvo aumentado para US$ 191 pressupõe que a Owens Corning deve ser negociada a 7,5 vezes o EBITDA no NTM. Essa expectativa é baseada em melhorias antecipadas na lucratividade e realização de sinergias após a aquisição da DOOR, o descarte de reforços de vidro, orientação atualizada de margem EBIT no meio do ciclo para isolamento e ganhos de participação de mercado em mercados de compósitos adjacentes. Menções notáveis incluíram Decking e OC Lumber, entre outros produtos.
A exposição diversificada da Owens Corning ao mercado final, que inclui vendas residenciais e comerciais, é vista como um amortecedor que isola um pouco os ganhos da volatilidade do mercado.
A distribuição de vendas da empresa é estimada em cerca de 40-45% de reparos e reformas (R&R), 20-25% de novas construções residenciais, 20% de setores comerciais e outros e aproximadamente 15% de setores industriais e outros setores não residenciais.
A empresa está programada para divulgar seus resultados do segundo trimestre em 6 de agosto, antes da abertura do mercado. O Citi ajustou sua estimativa de lucros do segundo trimestre para US$ 4,36, acima do consenso de US$ 4,28, refletindo a recente aquisição da DOOR concluída em 15 de maio e um desempenho mais forte nos segmentos de Telhados e Compósitos, apesar das suposições mais conservadoras para a divisão de Isolamento.
Em outras notícias recentes, a Owens Corning viu desenvolvimentos significativos. A Loop Capital manteve uma classificação de compra para as ações da empresa e aumentou a meta de ações para US$ 215, após uma série de reuniões com investidores com o CFO da empresa, Todd Fister.
A empresa também concluiu a aquisição da Masonite International Corporation, que deve gerar forte fluxo de caixa livre e expandir seu portfólio de produtos residenciais de marca.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o Goldman Sachs restabeleceu sua cobertura sobre as ações da Owens Corning, atribuindo uma classificação neutra com um preço-alvo fixado em US$ 187,00. Enquanto isso, a RBC Capital atualizou suas estimativas financeiras para a empresa após a aquisição, levando a um preço-alvo elevado para as ações da empresa de US$ 192,00 para US$ 201,00.
O lucro por ação da Owens Corning para o ano fiscal de 2024 foi ligeiramente reduzido para US$ 14,86, representando o aumento das despesas relacionadas à aquisição. No entanto, a RBC Capital prevê que o lucro por ação aumente para US$ 15,70 no ano fiscal de 2025.
As iniciativas estratégicas da empresa e a recente expansão por meio de aquisições têm como pano de fundo a incerteza do mercado, principalmente em setores intimamente ligados à habitação e construção.
InvestingPro Insights
Como a Owens Corning (NYSE:OC) obtém uma perspectiva otimista do Citi, os dados em tempo real do InvestingPro complementam a análise com um quadro financeiro robusto. A capitalização de mercado da empresa é de sólidos US$ 14,49 bilhões, e sua relação P/L, ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, está posicionada de forma atraente em 11,62. Essa métrica de avaliação sugere potencial para investidores que buscam crescimento de lucros com preços razoáveis. Além disso, o rendimento de dividendos da Owens Corning em 2024 é de 1,44%, com um notável crescimento de dividendos de 15,38% nos últimos doze meses, refletindo um compromisso com o retorno aos acionistas que persiste há mais de uma década.
As dicas do InvestingPro destacam que a Owens Corning não apenas aumentou seus dividendos por cinco anos consecutivos, mas também manteve o pagamento de dividendos por 11 anos consecutivos, sinalizando uma política fiscal estável e favorável aos acionistas. Além disso, os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, o que é crucial para manter a flexibilidade financeira e suportar as flutuações do mercado. Esses aspectos da saúde financeira são essenciais para os investidores que consideram o valor de longo prazo das ações.
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