Na segunda-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a Altice USA (NYSE:ATUS), reduzindo o preço-alvo das ações para US$ 2,50 dos US$ 3,00 anteriores, enquanto reiterava uma classificação de compra para as ações. A mudança na avaliação segue os resultados financeiros do segundo trimestre da empresa e as divulgações recentes em seu arquivamento 10-Q.
A posição do Citi permanece positiva, enfatizando o potencial da Altice USA para reestruturar suas operações e melhorar seu desempenho financeiro. A empresa também aponta oportunidades para a empresa monetizar ativos não essenciais e se beneficiar de vantagens estratégicas devido ao seu alcance geográfico e ao crescente interesse em serviços combinados de telefonia móvel e banda larga.
O preço-alvo revisado de US$ 2,50 é baseado em estimativas atualizadas e uma mudança nos métodos de avaliação para abranger previsões que se estendem até 2025, o que inclui ajustes para a análise de fluxo de caixa descontado (DCF). O endosso contínuo do Citi a uma classificação de compra indica uma crença nas perspectivas da empresa, apesar da meta reduzida.
O Citi reconhece os riscos associados à sua avaliação, principalmente que o EBITDA da Altice USA pode não atender às expectativas. Tal resultado poderia aumentar a alavancagem da dívida líquida da empresa e, consequentemente, diminuir o valor patrimonial para os acionistas. Este cenário é uma nota de advertência em meio às perspectivas otimistas da empresa para a Altice USA.
Em outras notícias recentes, a Altice USA divulgou seus resultados do 2º trimestre de 2024, indicando um desempenho misto em meio a pressões competitivas. A empresa de telecomunicações anunciou receitas de US$ 2,2 bilhões e um EBITDA ajustado de US$ 867 milhões, marcando quedas ano a ano de 3,6% e 5,9%, respectivamente. Apesar desses declínios, a Altice USA viu um aumento nos clientes de fibra e móveis, embora tenha enfrentado uma perda líquida de 51.000 assinantes de banda larga.
As despesas de capital da empresa caíram 27% ano a ano, para US$ 348 milhões, com um CapEx anual esperado abaixo de US$ 1,6 bilhão. O perfil de maturidade da dívida da Altice USA permanece estável até 2027, com um custo médio ponderado da dívida em 6,5%.
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